知名量化巨头M公司周一要补充2...

知名量化巨头M公司周一要补充20亿保证金，如果国庆后的第一个交易日股指期货继续涨停，那么他们需要再补充20亿保证金到期货账户。被迫卖出股票头寸。

这种事情现在不止M公司一家面临，而是这个行业集体遭遇的困境。

这些对冲交易的多头主要是银行股、红利股、微盘，通常有现金类资产作为流动性补充，比如国债；空头主要配置就是1000和500的指数期货。周五盘面1000和500股指期货涨停，而银行股、红利股逆势下跌，国债暴跌，微盘由于创业板的大幅拉升被掩盖了抛售，但是实际上微盘涨跌幅也是严重分化。这些现象都验证了一点：我们的市场正在轧空，主要轧空的就是这些量化私募的中性对冲产品。

所以短期（仅仅几个交易日内）看，最具价值的标的是1000、500，尤其是1000，是最大的空头主场。所以包括做多1000和500的股指期货，买入相应的ETF，lo­ng ca­ll指数期权，都看作是参与对这些年作恶多端的量化中性对冲产品的围剿。这些产品的规模远比雪球大，有足够的肉吃。

雪球大佬的分享，也就是中性策略现在面临巨大的风险敞口，按照黑暗森林法则，伤口已经被隐藏的猎人发现，接下来就是市场对他们的围猎。