2024年一季度沪深300走势...

2024年一季度沪深300走势猜想 群友一起看宏观看的比较多，会相对客观一些，但我这个人比较喜欢提一些暴论，大家一起思考争吵后得出更合适的结论共同进步更好，我写这些就是需要被拍砖的。 运用波浪理论目前的走势首选应该是21年初沪深300新高调整的五浪四（同级别的二浪就是7月到八月初的上涨），预计1月中碰到下倾的20周均线（目前在3570，一周约下降25点），后面预计在2月下旬和3月见到3200点左右。但是如果1月中见到3500左右的调整不强烈的话那么这一调整结束后应该就是猛烈的上涨段了。这种走势相当于次选。 首先按照各种因子对为什么这么走提出我的观点。国内流动性首先要将今年央行工作会议的因素纳入考量，与2019年央行工作会议进行一个比较，两次会议都是两天，都是在周四和周五开的。2019年1月4日，央行进行了降准，基于目前准备金率来看，我觉得后续降准希望不大，但是后续肯定应该还有一个资金投放的动作呵护资金面。而这次两天会议的召开，因为是近几年来第一个现场会议，总部及各部门和各分支行的领导都在现会场参会的话，实际上周四周五其实是一个没人管的状态。后面如果某一天同业存单利率下降很快，沪深300无缘无故上涨的话，那大概率就是央行进行操作了，缓解了资金面的紧张。我不看好二月的行情，国内二月份应该会有很多事，过完年主管部门都要忙应付三中（我个人认为三中应该在2月）至两会。结合过年和后续影响今年如果要求开门红的话下周就要大动作了。 对全球流动性分析而言，上周五的非农数据出来后，2年美债和10年美债收益率的走势，我觉得后续很有可能在1月会议前破新低，这是看图说话的向下倾斜的30日均线的压力是一个非常大的压力，而且美债收益率走势欠缺一个底背离，感觉走一个底背离出来之后，10年美债再回到4.2~4.3之间，在3月的会议上联储确认进行降息再给一个激进的预期，是一个比较巧妙的操作。另外不可忽视的一点就是美股的走势，美股的走势从技术上来看，欠缺一个5浪5新高的一个动作，从去年见底以来，美股纳指和标普就是第一浪大概都是44天左右，最近这波上涨其实也是44天，但是没有非常明显日线级别的背离，所以说我倾向于调整到现在这个位置后，然后再涨两周，大概涨到55天左右，这样整个走势图会显得比较美观，标普500应该创一个新高，然后美股因美债收益率的上涨而下跌，大致调整到3月下旬美联储的议息会议前后。 美十债收益率的走势波动主要影响了沪深300的走势。如果国内的宽松抵消不了美十债的影响，甚至宽松幅度不及预期的状况下，走势首选的可能就很大。 这里补充一下我对北上资金的看法，去年下半年以来我对流出的北向资金的性质一直有怀疑，部分交易性质资金肯定走了不会再来了，但是部分配置资金应该是借券给做空的了，具体操作可以参考下面引用吴悦丰的微博 “一个有意思的细节：

今年海外最流行的策略就是空H多纳，除了大家都知道这个策略收益很高、基本面有预期差等各种原因外，还有一个水面下的理由。

就是香港的HIBOR利率，已经跟着美债利率达到了5%以上，美国那边的SOFR基准利率也是这个水平。

但是这种高利率在港股和美股历史上并不是常态，所以在港股、美股（尤其是中概股），许多品种的借券券息大概还是1.5-2%左右。

裸空是什么意思，就是你去别人那边借券（比如借了100万市值的10万股股票，股价10元），借一年，你支付2%的借券成本也就是券息，这比国内融券成本要低很多。

细节操作是：你借了这100万市值的股票，卖出100万现金，约好一年后再买回来10万股的股票，股价这一年跌了就是你做空成功赚钱了（因为买回10万股的金额比100万少），反之亦然。

但是这100万为了各方安全，是锁死在你的券商账户里的，是可以吃到利息的，这个利息就是前面提到的5%。

——换句话说，当你的市场和基本面出现了弱点，这么高的市场利率其实还进一步放大了你的缺点。

因为一个做多空交易的对冲基金，它在多纳指空港股的时候，空头仓位还能给它额外带来3个点的利息收入做为保护（注意：100万现金一年利息收入5%，券息仅为2%，它的价格是由供需关系决定的）。

这种做空反而还有额外收益保护的情况历史上几乎不可能，但是在特定的环境下成为了有效策略。

所以某种意义上来说，AH就是美股的反向映射，美股有多么超买，AH尤其是H股就会有多么超卖。

直到这个多空策略如果出反转的时候。” 我的疑惑就是何时这个策略会反转，借券的平仓还券助推上行。希望有业内人士能解答这个疑惑，何时或何种程度解锁这个对冲操作。