狗哥在3月12日公众号文章写了...

狗哥在3月12日公众号文章写了他对中长期债券市场的一些看法，我谈一下我为什么赞成狗哥的说法。今年是帮大家复习16年的历史，股票上重复16年开年走势，债券上重复16年年中，商品上大概率浓缩15年下半年到16年。8年也算比较短的一轮中周期。但是历史不是简单的重复，更需要我们综合起来看。 先谈债券在16年8月诞生了名梗，债券交易员的职业生涯还有多少BP，但是当经济起来后大家都忘了这句话，放在当下讲这句也不过时。16年8月到9月十年国债收益率最低2.6%涨到18年1月最高3.98%。曲线扩张了50%+，历史上发生过这样的行情，不要觉得狗哥喊45%就很多。16年靠供给侧改革和棚改，现在靠出口新三样，其实分析出口数据就会发现15年后出口并未大幅增长，整体上是在平台内，但是20年往后出口登上了新平台，并一直保持在这个平台内，靠出口托底完成5%问题不大，如果内需强一些把经济增长做到了6%也不用特别惊讶。3.6%的十年国债不是很高。注意三月出口从我的观察来看会低于预期，债券价格有望在四月创新高，类似16年9月。 再谈商品，商品的最后一跌怎么走在3月16日的观点中提出，现在完全就是按图施工。铜和原油的见顶，螺纹反弹后重回跌势。注意商品去年十月底横盘基于特别国债的预期，但是35号文及后续的文件已经把预期打掉了，后续关注文化工业品指数165附近的低点。 最后谈股票，沪深300在27个交易日上涨16.15%，当年32个交易日上涨16.84%，涨幅相似，后续调整的时间和幅度也会类似。国证A指涨幅更大，小盘股更类似15年8月后的走势。什么时候把经济的油门轰起来，大家有感觉了，小盘股的困难时间就来了。最近火热的红利股里面大量的资源类（尤其是煤炭）在去年其实是一个双击形成的股价上涨，最近几天的反弹其实是一个很好的减仓时机。银行和保险走势背离，目前银行上涨持续性存疑。未来我个人推荐关注造纸（营业额最大的三家）。