8月27日 1. if和hs...

1. if和hs300的贴水只剩下-1,这和债券期货的下跌表现一致, .

2. 在if贴水-1的情况下,hs300指数还是收跌,说明卖压并不来自机构,而是来自散户, .基金手里没有现货了,自然也不用买期货做保险了.

3. 虽然未来可能赎回还有影响, .

4. 恒生指数虽然因为中报的原因低开, ,如果仔细观察,这种情况已经有几天了. .还是那句话,我没有看到哪里改善了,也许是财政支出同比有所增长?但是这个预期是很真实很强烈的.国内分字端的预期改善有几个证据配合,一个是沪铜目前看起来有反弹的力量,一个是铁矿下跌似乎也进入盘整.也许在加上中泰证券说的公共财政支出开始提速.以及隆基开始勉强提价.我们可以假设这种改善是有一定的持续性.可以持续观察财政支出以及大宗商品的信号.

5. 房地产和消费显然因为业绩问题遭到大量抛售,市场转而买入红利股份.市场这种偏好是无可厚非的.因为无论是经济,还是管理层治理,都是比较偏向红利股的.而中证1000,2000以及北证50持续阴跌.反倒是微盘股,还有气数,大概这种慢慢就变成纯散户博弈的地方.

6. 工商银行>电力股>煤炭石油,A股目前这个格局大概率仍然会维持.不过值得观察的是中国平安h股.可能是分字端复苏的受益股.

7. 今天稳定基金仍然活跃,但是仍然无法对抗散户的赎回.不过值得注意的是,到了9月份是不是会改善,这波赎回应该是封闭基金赎回造成的.因为9月份解禁的基金量不大.下一波要到1月份.大概率还是要有一波赎回的.

8. 目前A股影响的直接变量,

8. 昨天美股下跌,显然是因为"美国7月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值 -0.1%".这个数据不好,但是又不够差到引起联储-50bp的降息的地步.所以市场反应并不好.很多人期盼美股A股跷跷板,从市场来看,这种期待太早了,远没有谱.所以美国目前好的只有债券,有点像A股前段时间.市场就是诡异的这么深刻.