这几天看了大家的讨论，剧本似乎...

这几天看了大家的讨论，剧本似乎这样写更容易理解，也更显得真实一些： 1，年初开始，各种原因下的股票赎回潮，市场上有大量现货在卖 2，要对抗下跌趋势，就要有现货的买方，可以主力资金直接买，也可以主力资金做多期货制造正基差（用狗哥的算法，期减现），让量化和对冲资金买（多现货空期货） 3，由于某个原因（可能是某大人物决定，或者基于对现货这种实打实生息资产的偏爱，更或者纯粹是一开始救场的时候就是买现货之后的惯性使然），大资金选择买的是现货 4，之后，由于下跌趋势依旧（各种宏观的时间序列数据），主力也不知道最终要接多少，要跌到什么时候，纯现货的风险敞口不可估量，于是开始空期指（开始是救市想法，被市场逼成对冲了） 5，空着空着，主力发现，如果空的太多，负基差太大，会吸引另一波对冲资金套利（多期指空现货），这样反而加大了市场上的现货卖出力量，不行 6，如果主力多期指呢，也不行，因为向下的趋势太猛，在趋势不改的前提下，自己盲目裸多，引发全市场的对抗力量，再大的主力也不行，自身反而成为了砧板的肉 7，于是，主力的期指空单不多也不少，维持在一定的负基差，一定的风险敞口 8，直到924那天，一切都变了，主力自己也有点懵，主力好不容易收集的带血的现货是不能轻易卖的，于是，干脆慢慢平期指空单吧，现货定格在8000亿，上半场剧终。。。 9，下半场开始，人心思涨，天下苦熊久矣，主力手中8000亿现货加万手空单，成为落实股市调控的基石，狗哥近半年的逻辑徐徐展开。。。

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