1. 最近全是坏消息,什么cp...

1. 最近全是坏消息,什么cpi低于预期,ppi以及pmi低于预期. 央行调查的消费者信心相关的数据持续恶化, cpi低于预期只是确认了这件事情,并且这种恶化可能还要持续. 付鹏说的消费者消费降级,企业收缩裁员,进一步恶化消费者信心,进一步消费降级的反馈已经成型. 这是比较客观的描述, 我不赞成他的讲话的是, "打破这种循环比较难". 这种循环完全是管理层不作为造成的, 管理层手中一堆工具, 但是却稳坐钓鱼台. 你如果什么都不干,当然不可能打破一个循环. 如同你说在市场失灵的情况下,你要市场自发解决问题. 你和美国1929年的政策有什么区别. 但是我们现在不是100年前, 是有很多工具的, 唯一让人惊讶的是,管理层的动作是如此缓慢而无效. 坦率讲,如果到年底仍然不改变态度,仍然觉得经济没问题,那明年gdp有4.5%就不错了. 也许管理层觉得4.5%也不错...

2. 唯一的好消息是,目前已经有一些证据说明管理层开始有点慌了, 就是8月发债的数量创下了高点, 不过仍然不能改变大局. 另外,特别国债的消费补贴也是一个证据. 还是那句话, 难以改变大局.

3. 目前股指到了一个脸上挂不住的位置了,说明稳定基金彻头彻尾的失败, 目前仍然不能排除要新低的可能性. 但是小盘股走势强于hs300,恒生科技跌幅小于恒生指数, 都说明了这可能是补跌, 如果中证1000无法创新低, 那么可能A股就到底部了.但是就目前来说,评估中证1000跌不动起码需要20个交易日左右.

4. 今天创业板上涨显然和二号人物访问沙特有关系. 不过仍然只能判断为一日游.如果明天没有下跌,反而让人意外.

5. 恒生指数全部回吐前端时间涨幅,说明前段时间有人因为发债上量而预期经济改善是想多了. 事实上, 管理层自缚手脚比想象中的地方多的多. 我觉得这里有一个模型可以用, 就是预期评估模型. 当一个宏观事件发生时, 市场立刻反馈预期. 预期打满后, 就会开始评估现实和预期的差距.

6. 本轮下跌如果用预期评估模型就很好的可以解释. 同时基于此模型, 可以预测, 在有任何宏观事件改变之前, 市场可能继续走悲观预期. 进一步带动消费者悲观预期的反馈循环.

7. 石油等大宗商品目前在走需求坍缩的预期,因为中国进口太疲软了. 布伦特原油居然跌破70美金, 希望早日能筑底. 锂矿是唯一的contango比较明显的大宗商品, 说明可能锂矿可能到底了. 走势的不同,反应的是中国新质生产力这一轮优胜劣汰可能走在后半场了. 未来一两个季度, 有些车厂退出是应有之义, 这是可能才是新质生产力周期的重置. 不过传统行业看起来遥遥无期. 并且新质生产力只是gdp的少部分.

8. 今天跌的比较多的煤炭和石油并不奇怪,奇怪的是银行和长江电力也跌, 说明市场在交易更差的预期.

9. 中国目前的问题就是房地产问题, 房地产的问题就是存货太多的问题, 就是要么放开限制找更多买家来买, 要么国资下场去买. 目前两个都不行. 以旧换新是纯粹搞笑, 说明对于管理层来说, 舆论转向是非常困难的.