8月20日 1. lpr没有...

8月20日

1. lpr没有下调,本在预期之中,但是却意外引发市场下跌.住建部开会仍然是非常务虚,让大家觉得楼市问题仍然没有得到应有的重视.恒生指数反应相对正常一些.A股却看到受到更大的失望性卖压.传导路径可能是,不积极的政策会造成更长的经济低迷,更有利于债券的长期牛市,导致进一步卖出权益转换到债市.

2. 消费etf和房地产etf的下跌,以及人民币的走软,充分暗示今天是因为对于经济的悲观预期导致的调整.同时也说明目前上半年的政策都效果不好.需要更大力度的刺激政策,特别是楼市政策,否则市场基本上是不认的.

3. 恒生调整相对有限,恒生科技调整的更大.对应的A股,中证1000调整的更大,也符合对于lpr不下降的失望性反应.

4. 债券市场仍然是市场短线的关键,债券最近几个交易日,债券价格涨多跌少.看了央行行长的讲话,如果十年期重新跌破2.1%的收益率,我是一点也不会吃惊的.

5. 今天市场对于消息的有反应以及稳定资金的参与,都可能暗示着市场还有下跌的空间.

6. 茅台今天没有被抛售暗示核心资产企稳.