8月29日 1. 昨天的if...

1. 昨天的if的贴水扩张到了-3附近,债券也涨了,只是前天已经觉得不用太关注债券对股市的影响了.从贴水+hs300收跌来看,说明昨天卖出的力量主要还是投机资金(以前叫做散户,但是想想,还是投机资金更准确一些).今天贴水仍然是-2.但是市场还是下跌的,所以情况仍然和昨天一样. .所以昨天是个警钟,今天要特别注意. ,就表示财报有好有坏,整体影响中性,恒生科技仍然略略弱于恒生指数, .

2. 今天红利股大幅调整,特别是工商银行.茅台和消费上涨,所以今天是投机资金在换仓. ,hs300来到了短期的新低. 目前基准假设仍然是分子端预期.

3. 这两天明显是财报在主导波动.昨天的农夫山泉和小鹏汽车,今天的蒙牛和美团 ,地震可大可小.本次地震,目前倾向于是一次性调整,而不会引发后续余震.整个财报周来看,整体是中性的.所以hs300依旧下跌,恒生指数依旧上涨.

4. 人民币来到了新高,我个人不喜欢人民币升值,因为人民币贬值有利于出口,也有利于减轻一些资产压力.最近出口一般,人民币升值肯定是资本流入.也就是因为美联储转入降息周期是主要推动力.背后隐含的是央行又是不动如山.压力全在资产端上.

5. 目前A股影响的直接变量,

6. 美股有点微妙,跟国内关系不大,有关系的联储降息.对于美股,如果涨的多了,那我觉得是预期联储暴力降息.如果走平或者缓慢下滑,那就是小步降息.每次25bp.联储降息对A股当然是好事.中美利差和hs300负相关的结论应该小心看待.