跟海派大神聊天（九），《关于美国爆发金融危机的可能性》与高维结构建构

Q：昨天晚上《关于美国爆发金融危机的可能性》里关于美国市场中“多股多国债期货”、“多债空国债期货”的组合，结构很牛逼啊。从哪里获得的灵感？另外，如果是想要稳定套息的，投资人为何不直接去吃息ffr的4.5%？这样收益高息且稳定。

A：你只是从买方的角度想问题，就好像流水记账法，但你要同时想：卖你东西的人咋对冲？一个产品总要有卖方，有买方。单纯从其中的一个角色切片，譬如边买入美股边做多国债期货对冲，还是边买入美债边做空国债期货对冲的，都太微观。而应该把整个系统看成一个生态，一个分 ...