260413--聊聊光纤和外需...

。但一旦走得强就无法回避A股特色筹码博弈，没利空也给自己制造利空，恰似1月，CPO利空光模块的段子给大哥二哥变成熊大熊二。

上市公司当然出来辟谣说哎呀没有，但运营商对涨价抗拒这件事本身应该属实。周五广东电信和广西电信集采结果出炉，G.652D-24芯光缆中标价落在102.1元-103.5元/芯公里，预计其中的光纤70元/芯公里左右。该中标价格较中国移动去年的集采中标价（光纤）上涨超过250%。

3. 但能实现压价吗？我感觉最多是影响节奏不影响方向，原因就在外需为主，内需是被动接受价格的一方。目前国内光纤80%出口，需求都是数据中心（后面增量会大得多，不然LITE为什么27-28年产能都售罄了），是外需主导价格。

这个情况其实就很像碳酸锂和储能的上一轮博弈，碳酸锂需求最显著的增长是海外储能拉动，尤其我们要明确是北美数据中心大储为主，欧洲户储并不存在需求斜率加速的问题。外需拉动碳酸锂价格在去年底上涨之后，动力电池龙头企业C也经常出来唱空锂价，动辄说高锂价利空新能源车销量等等。

但是这也只能带来锂价短期波动不影响长期趋势，因为价格是海外需求确定的，既然人家乐意出高价那么碳酸锂就可以顺价，国内嫌贵不买就是了，正好海外还嫌不够用呢。

相似的情况，看起来是不是发生在光纤行业上？所以怎么理解这类波动就很重要了，不要被新闻吓到。

看起来不是一个行业，但是见微知著跨行业比较之后我们可以发现，问题其实都在于出口强势、AI硬件需求强势，是外部通胀拉着国内通胀走。