251114--苹果&微信：小...

今天白天跌得没力气研究了，晚上补一下报告。苹果和微信终于谈成小程序分账比例，各退一步让30%的苹果税打对折收取，总比一点收不上来强。微信是苹果服务收入最大的客户，此举呈现出的苹果议价能力有助于维系护城河，降低GPT对苹果应用商店付费模式的冲击忧虑。

目前而言腾讯、苹果均属于东西股市各自的大盘红利，越担心CAPEX的阶段他俩这躺平收钱的越受益。因此一个合适的评估M7风偏何时恢复的简单标准就是每周结束的时候拉一下M7涨幅排名，到哪个星期META、微软周度开始重新跑赢苹果了，再盘一下是不是有什么新边际需要重视。

图：