260127--紫金收购非洲金...

联合黄金2025年产量12吨左右，2029年预期产量25吨。我也不知道黄金权益咋给估值，扔鞋吧。

2026年1月26日，紫金矿业宣布其持股85%的子公司紫金黄金国际已与Allied Gold签署协议，以 的总对价收购Allied Gold 100%股权。核心资产包括马里的Sadiola矿（持有Sadiola 80%权益及Korali-Sud 65%权益）、科特迪瓦的Bonikro矿（89.89%权益）和Agbaou矿（85%权益），以及埃塞俄比亚的Kurmuk项目（100%权益）。 。

据公司2026年1月26日公告，紫金黄金国际（紫金矿业持有85%股权），与AlliedGoldCorporation（联合黄金）签署《 》，收购联合黄金全部已发行的普通股。

收购对价：55亿加元（人民币280亿元）

资产情况：马里Sadiola、科特迪瓦Bonikro/Agbaou三座在产金矿及埃塞俄比亚Kurmuk在建金矿。

资源量&产量：2024年联合黄金拥有资源量533吨，平均品位1.48克/吨，2023-2024年在产金矿超10吨，预计2025年产金11.7~12.4吨，预计2029年产金25吨。

单吨资源对价：按照资源量收购成本来看，收购对价约0.53亿元/吨。

降本潜力：

根据公司公告，马里Sadiola项目二期投产后全维持成本预计将下降至1,200美元/盎司，Kurmuk项目全维持成本预计低于950美元/盎司，彰显公司较强的生产运营能力。

现成本情况：2025年1-9月，马里矿山全维持成本约为2067美元/盎司，科特迪瓦Bonikro矿山全维持成本约为1647美元/盎司，科特迪瓦Agbao矿山全维持成本约为2403美元/盎司。

现矿山经营情况：2024年亏损，2025年盈利。2025年1-9月净利润0.17亿美元（合计约1.19亿元）

【总结】“呆矿变灵矿”

本次收购项目均为在产或即将投产的大型露天开采金矿，并购当年即可贡献产量与利润；按照排产计划，预计2029年产金从10吨左右提升至25吨，增产降本潜力突出，预期整体投资回报期短，经济效益显著。

风险提示：政策风险等