251117--特斯拉替换中国...

涨高了风吹草动都是利空，就像纳指涨多了随便一个无理由的“流动性危机”都能跌一周；不如再看看补贴退坡之后特斯拉北美销量年底到底下降多少。

《 》11月15日报道，特斯拉正加速推进美国产车辆供应链本地化，逐步淘汰中国产零部件。我们收到了投资者关于此事对中国汽车零部件及电池行业影响的问询。这一消息本身并不令我们意外，因为自2024年底以来，特斯拉已向供应商传达了将业务迁出中国的战略。我们认为，特斯拉的供应链转移强化了现有的本地化趋势，但对我们覆盖的中国汽车零部件企业风险极小。 。尽管 对特斯拉存在部分中美国直接出口敞口，但其供应链转移策略已在推进中。

• 《 》11月15日报道，特斯拉正加速推进美国产车辆供应链本地化，逐步淘汰中国产零部件。这一转变符合公司降低地缘政治和监管风险的整体战略。报道指出，特斯拉已通知多家中国供应商，部分零部件将不再用于美国生产，并要求供应商准备非中国产能以支持过渡。 • ，因为自2024年下半年起，特斯拉已要求供应商为美国市场销售的产品将供应链转移至中国以外地区。我们从特斯拉供应商（如宁波拓普）处也听到了类似说法，该公司已在墨西哥和泰国为特斯拉准备产能，作为供应链转移战略的一部分。 • 。表1总结了汽车零部件厂商对特斯拉中美国贸易的相关表态及敞口情况。敏实、均胜电子和耐世特目前均未从中国向美国出口特斯拉汽车零部件。对于美国生产的特斯拉车辆，供应通常来自中国零部件企业在北美的工厂（如墨西哥），而非中国出口。尽管拓普和三花目前存在一定敞口，但其供应链转移策略已在推进中。