【纪要】250704--高盛：...

此前的更新中，我们表达了对本次 ；最多只是刻舟2021年的弱化版，部分大宗商品独立阶段性走强而已。 本篇报告中，高盛观点相似：虽然供给侧的政策预期在酝酿， 。但是下游组件环节的议价能力可能相对占优。

因此个人还是认为，后续交易下游光伏新技术电池片和组件比交易商品期货更安全，商品第一阶段的收贴水是又快又剧烈的，但是持续性比较堪忧。