250512--明天开盘前的四...

商品夜盘走势低于预期，全部高开低走，疑似A股病现象人传人。其中靠近内需的如焦煤螺纹表现越弱，靠近外需的如原油能化和铝表现略强。此外已经把4月缺口补完的铜今晚连高开都没，说明大家都是打地鼠策略，默认目前FICC市场里显著弱于权益的商品，目前修复上限也就是补4月初的缺口，不可能有更积极的多头叙事。

A股3点收盘后降关税利好发布，港股快速拉升。但是4月的贸易摩擦避险品种如奶茶、黄金首饰、方便面、潮玩手办等全部大幅跑输指数，证明是A股熟悉的内需外需切换模式。

假如今晚的商品更积极一点，我本认为明天必然会出现的互倒SB行情里，外需的消电因为有4.14那次关税豁免骗炮阴线的心理阴影，分歧会偏大；而三桶油、煤炭火电包括电解铝这类商品属性+顺周期+红利的可能占优，但今晚商品太怂了，等明天A股开了不是怂上加怂？不太敢给好预期。

因为DS目前给不出更积极的东升叙事，地产偏弱且政策有限，暂时认为恒科不太可能修复超过5700-5800一线。为什么是那个位置？因为03.21那根线恒科跌穿5800支撑是因为鹅厂业绩交流对CAPEX比较佛系，无法强化中国互联网企业AI赋能故事。目前DS R2难产，反而是M7口吻更积极，因此哪怕关税再降也不好追2月20号Jack Ma家企业给牛逼的CAPEX故事时的那个高点，基本面真撸不上去。

那么假设你认为明天会高开，全天成交会放量，但是祖训可能是高开低走；那么我建议不如复盘下5月7号三巨头那天的行情：高开低走，股民人心思涨但基本面不支持指数大涨，那么利好军工。

不过和那天不同的是军工已经不是低位而是高位，成交能不能续上是问题。但和那天相同的是目前没基本面能做，

上周再被券商骗一次之后应该就只剩军工了......吧？