260419--美股AI半导体...

报告里每一节都包含了研报原始出处，对具体某一篇研报感兴趣可以私聊找我获取。本周宏观因素在淡化，海峡通不通的问题开始成为过去式，市场回到了AI到底会不会利空软件的争议上来。

本周（4/13-4/18）美股研报的核心主题是 。

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半导体设备方面，ASML发布1Q26业绩，表现稳健，提前上调全年指引，EUV出货指引提升至2026年60台、2027年至少80台，ASP高出一致预期约10%。Citi认为WFE行业处于Phase 2上行周期，乐观情景下2026/27年分别达$1400/$1800亿。AMAT和LRCX均被Jefferies新增至"Uber Crowded"组合。

光通信领域，Goldman Sachs发布重磅行业报告，认为AI数据中心从scale-out向scale-up架构转型将驱动光模块TAM扩大13倍。Credo（CRDO）获Jefferies首次覆盖买入（目标价$225），同时宣布收购DustPhotonics加速光学布局。 。

其他重要动态：亚马逊以$124.6亿收购Globalstar布局LEO卫星并与苹果达成卫星功能合作；Morgan Stanley首次系统对比CoreWeave与Nebius两大AI新兴云平台；GE Vernova因涨幅达79%被从J.P. Morgan焦点名单移除；Bernstein上调AMD和Intel目标价，前者受益于Meta ASIC合作对FY27盈利的提振，后者受益于Terafab项目和服务器CPU需求。

整体而言，本周研报传递的信号是：AI基础设施投资仍在加速，定制芯片、光通信、半导体设备是当前最受机构青睐的三大方向，但部分高估值标的的AI溢价正在向少数龙头集中。