转发：今晚NV财报将成为全球科...

观点：本次财报如果超预期，有较大概率形成股价中期高点

1. 营收：上季度指引$28b, 同比+107.4%,环比+7.6%；全市场表观一致预期$28.7b, 同比+112.5%；核心外资预期中位数$28.6b,最乐观$32b; 华尔街买方预期集中在$30-32b,陆家嘴买方预期集中在$31-33b.-----按公司性格会超一致预期5-10%左右，本次考虑到GB200的事故，管理层有动力放在$30-31b。

2. 下季度指引：市场一致预期$31.4b,华尔街买方一致预期落在$34-36b,陆家嘴一致预期落在$36b以上。

3. 毛利率和净利率是本次关注重点：上季度毛利率78.3%，净利率57.1%，指引为毛利率75.5±0.5%，但如果不能进一步增长会引起市场的恐慌。

4. 公司对先进AI芯片市占率的描述也是关键，市场预期是在75-80%上，不能对竞争格局有任何悲观的描述。

5. 对GB200延期的陈述最关键，市场预期已经消化到2个月的延期了，公司必须进一步提振信心。

本次业绩大概率超预期，从美股暗池看，过去5天买入大单金额是卖出的2.5倍；从option看，call落在140-145区间居多，put基本在110-115之间做对冲。