ZZJ会议点评：符合我周末更新...

：符合我周末更新的基本思路，需要出台更多提振内需的举措。YM不再反对降息、财政出钱支持消费都是好现象，核心原因还是目前的三驾马车里，地产出过政策了，成交量还可以；出口也能维持，就社零数据最弱，需要定向发力。

但我交流下来的问题有：

以旧换新补贴可能并不利好头部家电企业；因为二三线家电企业的库存压力更大，好容易有补贴了

居民家里使用周期长、到更替周期的消费品也不算很多，三五年里买过新品的现在没动力换。

因此我感觉很难找到权益里面能梭的，比如社零增速从低位反弹2%，可能大家找不到大票做？类似去年底万亿水利国债的情况：防水、水泥股根本弄不起来，就黑色期货自己涨一个月，然后从哪儿来回哪儿去了......