下周几个看点： 1. 我个人...

下周几个看点：

，尤其是更不建议觉得因为开会所以一定要拉起来。比如22年two meetings的时候，上证有过三天跌6个点的情况；22年10月大会期间上证也失守3000。你A的非理性上涨情况是有的，但下跌非理性的情况不多。

，留意一下川普威胁加关税或者其他新能源制裁措施的风险；这个事情的风险不大，因为本次辩论重点是移民和俄乌/巴以问题，估计得下一次辩论再聊CN。

综上，我感觉还是可以继续看看半导体。微观基本面我一点不懂，上周我拍脑门说如果LPR不降利好半导体，是因为不降息——没经济刺激——无风险利率不得不继续下行——recession trading利好国内成长题材。

而这次是因为白酒可能继续跌，并且外部仍有地缘压力，一个继续recession trading的氛围下，大家仍然会考虑具有反击海外制裁、自主可控路线的义和团题材。比如22年10月跌白酒涨信创，比如23年9月指数跌涨华为链。以及再强调一遍我真不懂基本面，果链订单能不能修PE预期我也不懂。以及同样得担心一下预期落空的情况哈，当时陆家嘴论坛YY了那么多条结果全落空，直接砸；如果6.27拜登川普都没对华放狠话，那自主可控板块是不是要......？

红利就看央行态度。6月底是跨季结算期，DR007本就该偏紧；要是在历年都紧的基础上更紧了，那目测债市调整会给红利更好的配置价格。

最后一个比较务虚的，推荐参考财新这篇文章：如果7月的3M大会涉及加税的内容比较多，怎么看？

“个人所得税在2019年最近一轮改革中，向分类与综合相结合的税制迈出了第一步，将工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费四类所得合并为综合所得，统一按3%-45％超额累进税率计税。但生产经营所得、财产转让所得等仍然单独计税，分别适用5%-35％累进税率和20％比例税率，均低于综合所得的45%最高边际税率。

财税学界和实务界预计，个税改革方向是扩大综合征收范围，较可能率先将生产经营所得纳入，因为实践中相当多的经营所得属于劳动所得，应纳入综合所得征税。”