241017--宽货币的分母行情延续，如何识别政策博弈终止点？

坦率地讲，这种行情里我没法提供太多帮助了——目前是我想象不到的最差剧本。我本来的预设是分子1分，分母9分；因此不看好顺周期，大家炒完券商炒军工、炒各种成长。

但目前是分子-5分，分母9分。这种只有中债利率下行提供催化的节奏，就只能做哑铃了——要么选择中债+纳指，要么 一手红利资产+一手CPO还被外盘闷了，有相对收益没有绝对收益。

市场成交维持在1万亿以上，没有基本面支撑，因此大家的牛劲儿无处释放，适合炒题材。 历史不会简单重演，只会走成缝合怪。如果宽分母之后市场放量、上方不存在筹码压力；那么就是2014年剧本。但问题情况不一样，目前上有筹码压力、分子没有政策支撑、分母宽松还算符合预期，这种我个人认为，是...