很不错的一个年中总结，但我更推...
发布者：Vito的行研札记
很不错的一个年中总结，但我更推荐多和半年前、一年前的报告思路做对比。回顾大家的共识在哪里出错了、哪些地方大家把方向想错了可能比看完人家的判断抄作业更有价值。
比如从去年到今年我认为有两个共识性的错误：一个是对M1的趋势过度乐观，一个是对地方债务问题过于悲观。
前者错在去年12月过早介入顺周期，后者错在今年没看懂国有大行的不良拨备覆盖率修复。
发布者：Vito的行研札记
很不错的一个年中总结，但我更推荐多和半年前、一年前的报告思路做对比。回顾大家的共识在哪里出错了、哪些地方大家把方向想错了可能比看完人家的判断抄作业更有价值。
比如从去年到今年我认为有两个共识性的错误：一个是对M1的趋势过度乐观，一个是对地方债务问题过于悲观。
前者错在去年12月过早介入顺周期，后者错在今年没看懂国有大行的不良拨备覆盖率修复。