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注：贴个点评，看个乐呵就好；22年8月之后CATL基本就不看当期业绩了。时间越靠近米国大选，越要牢记4.30 ZZJ会议有关“外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。”的判断。

宁德时代大跌点评-20240607

6月5日，美国国会众议院中共问题特设委员会主席约翰·穆勒纳尔(John Moolenaar)、众议院国土安全委员会主席马克·格林(Mark Green)、参议院情报委员会副主席马可·鲁比奥(Marco Rubio)以及共和党联邦众议员卡洛斯·吉梅内斯(Carlos Gimenez)和达林·拉胡德(Darin LaHood)等五位共和党人联名致函国土安全部负责战略、政策和计划助理部长罗伯特·塞尔维斯(Robert Silvers)，要求行政部门将国轩高科和宁德时代两家中国电池大厂列入实体清单，并禁止这两家公司的产品进入美国。

目前宁德出口美国产品主要是以储能为主，有直接出口和国内配套。目前还没有更多的实体清单细节。我们认为大选前后，他们肯定就是针对中国优势产业进行舆论打压。

美国目前储能电站盈利能力很好，因此此前拜登的FEOC中将储能产品关税限制放在26年才推出，所以看到卢比奥的发言真的是令人发笑。LG的美国最大储能电站450MWh前段时间起火，所以最后美国还是需要中国电池。我们了解到，之前军方限制宁德电池，后续军方都是找第三方租宁德电池，成本是之前的两倍。一句话总结，杀敌三千，自损一万。

预计宁德24年500亿业绩，25年业绩600+亿，对应当前估值16倍，估值安全边际高，明年业绩也还有上修预期，强烈推荐！！