241005--顺周期式微，负债端驱动弹性股行情

如何评价这一轮行情特征？

击鼓传花。

不是说不能参与，毕竟没人和钱过不去；梭TMD就完事了。但是在梭哈的过程里一定要留有一分谨慎，一旦政ce转向，要迅速180度扭转交易思路。

从节前到节后，港股市场已经替我们做好了排除法——财政发力，已经不再是重点。

节前一线城市地产zc低于预期，过节期间一线城市二手房带看情况后劲不足。不过坦率地讲，核心问题在于热度被股市抢了；不少本打算看房的都改看股票了。

根据过节期间的内资外资共识来看，财政后续发力仍可能步伐稳健，优先考虑可持续性问题。并且今年后续预期差更大的地方在于，信心改善的地产商可能...