241027--强美元大背景下...

上周三我插过一个眼，美元指数向上加速的一个原因是日本政局不稳，日元快速贬值。（在星球里搜日本可以回顾一下当时的信息）

今天的选举中，我们就看到了后续进展——

巴克莱认为， ，10年期日本国债收益率将下行7个基点，而日经225指数甚至可能暴跌5%。

我们可以看到，在上周的强势美元环境里，RMB贬值是偏少的，日元贬值是偏多的；同样我们也能看到港股震荡偏强，而日股明显偏弱。

那么这就并 。川普交易利好美国本土，利空非美市场。但是非美市场里也得分个三六九等，他是对全球开打贸易战的，不光是针对CN一家。

作为G2的另一方好歹有人讨论CN到底有多大的财政刺激来对冲；但其他地方未必有这个待遇，是纯粹被抽死的命运= =

所以港股表现强于日股韩股，应该也不难理解。大家热议光伏能不能出清，关注的只是个产能扩张有没有计划性的问题，而不是技术领不领先的问题；我可没见有人聊奔驰德国厂子的产能利用率能不能提上来。就像现在我们讨论的都是CN财政怎么发力，抓手是什么；没人觉得现在没牌可打。和18年比，地产的雷基本炸干净了。和21-22年比，金融系统坏账也出清完了。至于牌怎么打，耐心等着就是。

因此在短期资金流上，可以关注有没有日股资金回流港股，做东亚版的西升东落。比上可能确实稍差一点，但比下可是绰绰有余。