这是我今天看到最合理的一个作文...

这是我今天看到最合理的一个作文，比拉小表格算A股多少和腾讯相关靠谱多了——

tx的算力卡规模才是字节的1/10，可能还不到；之前比苹果还苟，忍着不做CAPEX专心等开源。现在终于等到了，可以抄完之后把护城河扩张到别人家门口去。因此对H20报复性加单是必然事件。

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我们在之前就已经从供应链看到了腾讯加单了 10 - 20 万张 H20，现在看微信版 Deepseek 就是明确的用途。

每张 H20 可以支持 500 个 Deepseek 满血版用户同时使用，这意味着 10 - 20 万张 H20 可以支持 5000 万 - 1 亿同时在线用户（同时在线，不是 DAU），这基本满足了微信第一批 Deepseek 用户的用量，也超过了 ChatGPT 的同时在线用户。

目前 H20 成本不到 1 万美金，对应集群 1.5 万美金，假设 10 - 20 万张卡差不多是 20 亿美金；按照 AWS 最新的折旧定义修改，GPU 能用 5 年，平均一年的折旧成本是 4 亿美金。4 亿美金相当于腾讯今年 NonGAAP 利润的 1%，做了这么大一件事情才需要花利润的 1%，而如果之前要用 OpenAI 等效的模型需要花 5 - 10%，所以 Deepseek 是可以试错的成本，但 GPT4o 是中国公司无法接受的成本，更不要提 O1/O3 了。

4 亿美金的试错成本，比在 7 年前上线微视的运营试错成本还要低（我在那时还是微视最早期的员工），而 7 年前腾讯的利润只有现在的 30%，Deepseek 已经让成本降低到巨头充分可以试错，而且不影响主营业务了。