250919--反内卷商品产需...

昨天图忘发了，更新一个。今日铁矿盘中接近突破前高，作文流出称限制钢厂采购澳矿，不满钢价不涨铁矿涨的局面。

倾向于认为可信度不高，因为隔壁还有另一个作文：因为目前多晶硅盈利太好，所以硅料厂9月谁都不愿意落实减产。9月多晶硅预计排产基本持平8月，但下游需求表现韧性，预计累库速度放缓但存量库存压力仍然较大。虽然前期硅业分会消息称，9月开始多晶硅环节预计实行减产限销，但目前看相关约束对供需的影响不明显。目前盘面矛盾仍在供给侧调控相关政策上，但从公开信息看未见有进一步政策调控落地。

因为反内卷说的是大家都不赚钱所以要约束供给侧，那么现在既然大家都赚钱了凭什么让我停？因此就尬住了。

因此回到黑色数据本身，预计限制采购澳矿的作文实质性影响有限，目前海外军工需求驱动的钢铁出口旺盛，钢厂谁都不会愿意少买铁矿减产。此前焦炭两轮提降落地后重新提涨落地概率大，这可以当成很多行业的一个侧影——只要没亏损，就不反内卷。

救赎之路只有出口+出海。