260303--滞涨定价 类...

类似去年4月，去年是关税导致滞涨预期，今年是油价。 。

不过纠结通胀反弹后首次降息是不是的确推迟到7月可能不重要，都是跟着油价做膝跳反射的。油继续涨就推迟降息预期，油跌了就前置。

美债、金银反馈很像去年4月关税冲击时，美债利率先下后上，第一段假装自己是避险资产，然后才想起来通胀和抛售。

所以这堆东西什么时候暂停乃至于反转也就只能取决于TACO，我猜不到结果。

看原油的IV目前可能最好用，尤其是亚洲市场的，毕竟东亚才是油气断供压力最大的那个。