260423--谷歌大会第一天...

需要先回顾昨晚星球的谷歌Cloud Next预测再看下面的内容：

——市场预期单一TPU v8后续，实际Google拆成Broadcom做训练（Sunfish）+ MediaTek做推理（Zebrafish）。MediaTek从配角升级为推理主设计方，CoWoS预约+7x， 。MediaTek是Day1最大预期差标的。（ ）

——3月TurboQuant引发的存储器恐慌被事实性证伪。Google选择堆3倍SRAM而非压缩HBM，说明Agent长上下文需要更多而非更少片上缓存。

——此前只有配比估算，现在有了总量。

赔率重排前三

1. MediaTek — 从"增量有限"升级为"推理主设计方"，市场还没充分反应 2. 光模块链（中际旭创/新易盛/Coherent） — 1,200万颗量化 3. Micron — TurboQuant恐慌证伪→超跌修复弹性最大

。 所有逻辑的最终验证锚点：4/29 1Q26财报CapEx数字。