260602--黄仁勋钦点「下...

2026年Computex进行到第二天， 英伟达首席执行官黄仁勋公开力挺合作伙伴迈威尔科技 (MRVL.US) ，称其可能成为" "，将两家公司之间的战略合作推向台前。

黄仁勋将Marvell在AI数据中心互联领域的核心地位与AI算力需求的爆发式增长直接挂钩，并透露英伟达已对Marvell进行了战略投资。CEO Murphy对此回应称，自英伟达入股以来，Marvell股价表现良好：感谢Jensen，一路跟投就行了。

我们押"6/2 联合演讲=非线性催化"，落地的是黄仁勋 ——这是叙事强度的超预期；MRVL 同时把自己从"卖 DSP/光模块"升格为"做 CPO 整机交换"，这是产品端的超预期。

盘后 ~$246 已是 forward PE ~40x（FY27 街口）/ ~45x（FY28 街口 EPS ≈$5.43）。关键证据：这次催化 （$2B 战投是 3/31 旧闻被放大），盘后 +20% 由零售/动量驱动， （做市商净多 gamma、空头仅 4.3% 流通盘、call 量仅 1.5 倍 30 日均量，卖方目标均价 $222.55 还在盘后价 ）。

MRVL 演示的是 （信号比"单引擎样片"强一档），不是量产良率。真正的卡点没变：TSMC COUPE 先进封装、COHR/住友的 CW 激光，MRVL 做整机也绕不过。

这是本次最高赔率所在。

——台股光通信组在 48% 毛利下仍跌停。 ：加上游卡点 + 设备/激光二阶，减纯可插拔模块 / 代工。