哈里斯交易与哑铃的重建 时间...

哈里斯交易与哑铃的重建

时间靠近9月，哈里斯和懂王的民调支持率逐渐来到了52:48。我个人认为除了油价之外，国内zc也是哈里斯交易的重要一环。

7月底大会上明确外部风险挑战增多，必须强化逆周期调节；那么是认为美国要衰退了，必须拉动内需吗？

我认为不是的，连我都能从上个月的出口数据分析出美国需求韧性强、是其他非美地区不行；上面也一定知道这个答案。

问题大概是因为懂王挨了那一枪之后有如天命所归，在当时国内必须做好如果川普+万斯组合大胜，国内要怎么应对毛衣制裁的准备。

毕竟辣个男人在地球上唯一忌惮的，就是川普了。这几年唯一一次动真格给刺激政策，也就是毛衣战的时候——都舍得叫停去杠杆，给民企纾困了。

但8月之后懂王选情急转直下，这是前期任何人都没料到的。随着懂王胜率下降，大家会渐渐感觉到，好像前面提的强化逆周期调节的重点有些淡化了？

并且这个绝不能单纯地归因为放假因素，如果真火烧眉毛的话，不可能抽出大把精力查农商行债券交易，而是该按着牛喝水去信用扩张了。

一个月时间从着急到不着急，我感觉最主要的变量，还是懂王的胜率在下降。毛衣战ptsd退却后，又可以固本培元了。

也不能说这种态度变化毫无合理性，面对哈里斯内阁，或许坚持21-24年面对白等内阁的态度不动摇，即打外交牌、做自主可控的重要性，都比立刻刺激内需来得重要。

所以可以看到在这周国债价格大幅波动之后，基民仍在以他们的方式践行新的哑铃投资理念：买美国分子，和中国分母。

这个在白等任内持续了两年多的策略，可能还会继续生效。

除非——9月的总统大选辩论，懂王再次王者归来。那么到时候，拉动内需以面对毛衣战的预期就又能讲一轮了。