2021-4-19，股票市场，...

2021-4-19，股票市场， 今天股票市场大涨。 上证50指数上涨1.89%，沪深300指数上涨2.43%，创业板指上涨4.14%，创业板综上涨3.18%，万得全a上涨2.11%，小市值指数上涨1.11%。 今天万得全a上涨2.11%至5351.27点，距离2020年下半年震荡中枢的5188相差3.15%，距离震荡区间上边缘的5400点相差0.9%。 今年以来，上证50指数下跌3.50%，沪深300指数下跌2.38%，创业板指下跌2.28%，创业板综下跌4.40%，万得全a下跌1.31%，小市值指数上涨2.31%。 上证50指数累计跑输创业板指1.22%，小市值指数累计跑赢创业板指4.59%。 今日沪深两市成交8498.35亿元，前一交易日成交6828.99亿元，放量1669.36亿元。 今日小市值板块成交额占沪深两市成交额的比例为28.3%，前一交易日占比为32.6%，减少4.34%。 今天市场画风突变，白马股大涨，小票小涨，小市值板块成交额占比大幅度减少至28.3%。 主要原因是在于增量资金，在我们以往的复盘里，并没有给海外资金放入太高的权重。但今天海外资金的确大幅影响到了国内市场。今天北上资金净流入163亿元，带动了沪深两市大幅放量，放量1669亿元；周五北上资金流入额在71.5亿元。 之所以，周五的复盘对今天的上涨没能有充分的预计，主要是漏牌了。 事实上，海外资金每个季度会根据统计局公布的经济数据调仓，节奏差不多是每个季度一次，大家可以回过头看以前1月16日、4月16日、7月16日和10月16日，北上资金的进出情况。如果经济数据变动比较大，他们会有比较大幅度的调仓。 对指数的影响级别大概是类似于msci把a股成分提高的级别。 所以，我们没必要阴谋论，也没必要去调模型假设。流动性模型本身已经放弃了外资影响的分析，但是，口子我们还是有预留的。 这一次的经验教训是： 1、外资的影响还是重要的； 2、每个季度调仓的点——季末次月16日之后——还是要注意的； 综合来看，今天的大涨是产业层面和配置层面的混合结果： 1、中美应对气候危机联合声明； 2、上海国际车展行情； 3、外资季度调仓； 风险偏好+新增流动性共同推高了指数。 今天茅指数大涨3.93%，白酒指数大涨2.62%，沪深300指数大涨2.43%，创业板指大涨4.14%。白马板块整体大幅上涨。 一般来说，白马板块也是外资的心头好，他们的配置行为也会给白马板块注入流动性，缓解白马板块流动性收缩的问题。 今天小市值指数，中规中矩，上涨1.11%，成交额从2228亿上升到了2404亿，流行性并未受到挤压。 从万得全a来看，今天万得全a摸到5352，距离4月6日的高点5355仅仅差3点。所以，这个位置变得很微妙。 根据流动性模型， 1、股价的上涨降低机构间的流动性比率； 2、股价上涨导致基金客户赎回； 3、股价上涨导致散户抛出； 这三大因素是降低机构间流动性的因素。 上周五我们新增的结构性流动性模型提出：小市值板块和白马之间是竞争性的关系，今天小市值板块成交额的两市占比大幅降低，但成交额的量却大幅增加。明天需要继续观察比例和绝对数额的变化。 当下的市场存在一个积极的因素，那就是外资配置资金的流入，我们目前无法对它的持续性做一个完备的估计。 从沪深300的15分钟k线来看，近期的低点4900已经被海外流入的资金完全托住，我们不清楚这些量够机构消耗多久，前期5181的高点是一个不错的参考对象。 关于散户的赎回行为，我们可以继续参考酒ETF的份额变化，截止4月16日，该份额已经较4月7日的高点减少8.1%。他们的确是越涨越卖。 现在流动性逐渐回归到了散户手里。白马和小市值指数的竞争变得尤为关键。不是东风压倒西风，就是西风压倒东风。 分板块来看，今天涨幅超过1%的板块有18个，其中，汽车、电气设备、有色和电子涨幅最大，分别上涨5.17%、4.16%、3.76%和3.5%，这几个板块主要受行业利好影响。 今天下跌的板块有4个，分别是钢铁、商贸、综合和地产。 后续我们需要关注两个变量，一、北上资金流入情况；二、小市值板块成交额占比。