2021-6-9，债券市场， ...

2021-6-9，债券市场， 今天债券市场震荡。 30年国债200012下行0.25bp至3.6575%，10年国债200016下行1.25bp至3.1275%，10年国开债210205下行1.25bp至3.5275%，5年国债210002下行1.5bp至2.96%，5年国开债200212下行0.25bp至3.265%，3年国债210004上行0.5bp至2.83%，3年国开债210202下行0.25bp至3.055%，2年国债210008上行3.0bp至2.74%。 期限利差方面，30年国债活跃券和2年国债活跃券的利差为91.75bp。该利差的正常区间为80-120bp，中值为100bp。该利差低于中值，该段收益率曲线偏平坦。 10年国债活跃券和2年国债活跃券的利差为38.75bp。该利差的正常区间为20-60bp，中值为40bp。该利差低于中值，该段收益率曲线偏平坦。 今天央行开展100亿逆回购，有100亿逆回购到期，净投放0；做了700亿国库现金招标，投放700亿；但利率有所提升，上一期3.1%，这一期3.35%。 今日资金面宽松，全市场隔夜成交量3.45万亿，加权平均价格2.19%；7天成交量4238亿，加权平均价格2.29%。交易所回购GC001加权平均利率下行1.2bp至2.01%。 存单方面，一年国股存单与前一交易日持平在2.87%，比一年MLF利率的2.95%低8.0bp。 短端期限利差方面，一年和3个月国开债的利差在67.67bp，比中值的40.00bp高27.67bp，收益率曲线偏陡峭。 昨天银行间隔夜的加权平均价格在2.22%，今天下跌3bp至2.19%；交易所隔夜的加权在2.022%，今天下跌1.2bp至2.01%。资金价格有所下行，但幅度不大，并且市场继续维持银行间高于交易所的格局。 国债期货方面，十年国债期货主力合约T2109高开，盘中迅速走低，最低跌0.13%，收盘跌0.07%至97.77 。 明天有1162亿缴款，和1563亿净融资，开始对银行间和非银系统资金实施压力。 根据目前的发行计划，下周已经确定的净融资额为408亿，随着时间的推移这个量会增加，直到本周六完全确定。 今天公布5月通胀数据，ppi同比上涨9%，预期8.3%，cpi同比涨1.3%，预期涨1.6%，一个高于预期一个低于预期，总体偏中性。 今天尾盘十年国债活跃券200016有一波下行，从日内高点的3.145%下行至3.1275%，下行了1.75bp。 主要原因有两点： 1、尾盘资金面转松，DR001变成加权减点融出； 2、社融预期，社融数据大概率这几天出，有预计好的，也有预计不好的。 总之，万变不离其宗，盯好资金面就好。