2021-7-30，股票市场，...

2021-7-30，股票市场， 今天股票市场宽幅震荡。 上证50指数下跌1.57%，沪深300指数下跌0.81%，创业板指下跌0.56%，创业板综上涨0.32%，万得全a下跌0.14%，小市值指数上涨1.14%。 今天万得全a下跌0.14%至5540.78点，距离2020年下半年震荡中枢的5188相差6.8%，距离震荡区间上边缘的5400点相差-2.61%。 今年下半年以来，上证50指数下跌10.46%，沪深300指数下跌7.90%，创业板指下跌1.06%，创业板综上涨1.74%，万得全a指数下跌3.10%，小市值指数上涨0.17%。 上证50指数累计跑输万得全a指数7.36%，小市值指数累计跑赢万得全a指数3.27%，创业板指累积跑赢万得全a指数2.03%。 今日沪深两市成交13275.11亿元，前一交易日成交12385.44亿元，放量889.67亿元。小市值板块成交3867.82亿元，前一交易日成交3491.34亿元，放量376.48亿元。 今日小市值板块成交额占沪深两市成交额的比例为29.1%，前一交易日占比为28.2%，增加0.95%。 风格方面，创业板指跑赢上证50指数，价值与成长之间，市场风格偏成长。小市值指数跑赢沪深300指数，白马与小票之间，市场风格偏小票。 今天北上资金流入22.47亿，其中沪市19.06亿，深市3亿。 今天万得全a宽幅震荡，最低跌1.13%，盘中翻红，外盘收跌0.14%。 今天市场分化很严重，小市值和白马之间，小市值指数上涨1.14%，沪深300指数下跌0.81%，小票远远跑赢白马。成长和价值之间，创业板指下跌0.56%，上证50指数下跌1.57%，成长跑赢价值。 之所以，50那么弱，还是因为各行业景气度不行，最近景气度下来的是消费。6月以来，消费板块持续下挫；各家酒企业绩出来之后，白酒也滑入了不景气区间。 在之前的帖子里，我们做了一个景气格局模型，景气板块减少，由景气变为不景气，只会推高剩余景气板块的估值，拉低存量不景气板块的估值。市场走马太效应。所以，白酒跪了，银行保险也挺惨。 今天zzj会议，通稿出来了，对于经济高层给了一个定性，“当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。”又是一个比较差的定性。 为什么经济变差了呢？我认为较大概率是因为财政的削峰填谷操作，上半年净融资实在太感人了，平均每个月3800亿出头，相对于去年平均的7000亿几乎要真。财政的融资节奏会影响支出节奏，会影响下游的生产。本来上半年的经济高增速和高通胀，大家有预期；没预期到的是财政的对冲，通过拖的办法，削了一下峰。 现在经济真下来了，疫情又开始滋扰经济，需要填谷了。好在，子弹留的十分充裕。还有4.5万亿的净融资没干。 所以，zzj会议提到，“积极的财政政策要提升政策效能，兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。” 预计8月份财政真的要敞开发了，去年8月份干了1.3万亿，今年有可能比照着这个赶进度。 这一点我们可以下周逐步验证，要干1.3万亿，每个周差不多得净融资4000亿。 这脚油门轰下去，经济才可能重新向上，上证50这些票才会有拐点。 唉，说实话，到了zzj会议这个节点，才能看明白今年搞了个什么操作，货币政策保持中性，财政削峰填谷。 但大家反反复复盯着央行猜，唉，真是！ 分板块来看，今天涨幅超过1%的板块有8个，分别是钢铁、有色、公用事业、采掘、建筑装饰、通信、汽车和电气设备。大多数板块都是高景气板块。 今天跌幅超过1%的板块有4个，分别是休闲服务、食品饮料、银行和非银，其中，休闲服务是因为疫情，食品饮料是因为景气周期下滑，银行和非银是躺枪的。 关于躺枪逻辑，大家可以琢磨一点，干到1600字头的茅台谁接了？不会是追高景气的人接的，是他们卖的还差不多，还是喜欢做逆势的人接的。逆势的人拿什么接？干掉点银行保险，挪个坑吧。 未来关注的点，1、8月债券净发行节奏；2、pmi数据；3、北上资金；4、中美关系；5、美元指数；6、美股风格。