关于交易和博弈 上午的行情大...

关于交易和博弈

上午的行情大家也看到了，借着隔夜美股企稳，万得全a冲高回落，最高涨0.93%，最低翻绿了。 我看不少人在我潜水的群里骂街，骂股市如何如何。

在昨天的复盘里，我已经讲了，价值股在玩【等鱼咽气儿】的行情，只要确认【咽气】了，【交易资金】会疯狂涌入价值股。

最近反弹的最好的是小票，因为人家纯粹，只看场内流动性。 但价值股不行，还需要看景气，疫情形势这么严峻，短期的确没什么景气可言。 那么，是不是就不做价值股了？不是。 我们可以先把价值股里的交易资金【杀干净】，这样价值股也变成类似于【小票】的标的了，对【景气钝化】了。 于是，市场进入了博弈模式，都在等【价值股的鱼儿咽气】。

看保利的走势，不难发现，昨天鱼儿就咽气了。 也就是说，昨天是【最聪明的资金和最傻的资金的对决】，于是，今天【主妇们进来抢刚咽气的死鱼】。

这种行情，我们在4月末的全a看见过，在5月初的美国长债看见过（如图三），说穿了都是交易资金的博弈。

逻辑很简单，有景气的时候大家相安无事的玩【景气】；没有景气的时候大家就要玩【博弈】，互相割韭菜。 办法就是【唱空做多】，想尽一切办法【制造机会】。 绝大部分人都是看着资产端方面的信息做的，【他们】会一直放利空，让【韭菜们】卖，【韭菜们】不卖他们没机会的。

所以，如果你天天盯着各种群里的【信息】做，那真得要小心了，都是喂给你的料。 永远不要肤浅地理解【股市】，股市并不是经济的一一映射，股市是经济的【复杂】映射。 这是一个博弈场所，经济景气的时候一个玩法，经济不景气的时候另一个玩法——更迂回一些。 永远不要觉得【这东西要跌到关门了】，跌不关门的，只是有些人让你这么认为罢了。

我相信巴菲特短线一定做得特别好，他有一句名言：【牌过三巡，你还不知道牌桌上谁是傻瓜，那么你就是那个傻瓜】 其实呢，博弈的精髓就是【抬头看看，谁是那个傻瓜】 但是，这套不可持续，真的不可持续，当你资金体量达到一定程度，你就没法博弈了。 巴菲特就是被资金体量逼迫【上岸】的。 你只能跟【景气】、【疫情】、【央行】、【财政】博弈，你最后是被【资金体量】逼着去做基本面投资的。 如果你总是想着今天买明天卖——【看绝对收益】，那是因为你的资金体量少，你没管过大钱。 【拿一笔大钱】你就没法博弈了。 所以，我天然地更倾向于【基本面投资】+【配置】。

但是呢，股票的价格又是活跃资金决定的。【大资金】只能配置，决定趋势；【交易资金】要净值，决定短期波动。 我们要清楚地理解价格，既要理解如何博弈，又要理解基本面逻辑。有些人专注于前者，有些人专注于后者。我属于后者那一派。 【我们不可避免地凝望深渊】

对于普通投资者，我的建议是，【配置，不要交易】，人的情绪太容易被人操控了。 真的。。。真不是看不起普通人，好多投资经理都是被【收割】的对象。 这个市场里没那么太平，充满了【鳄鱼】，他们的思维是【如何收割别人】，普通人的思维是【如何做个好人，如何干干净净地挣钱】。 【咱们还是清晰地知道自己的能力边界，别去搞一些能力外的事情】 我的这些框架主要是给你配置用的，并不是给你用来加了杠杆做波段。

最后，我还是希望普通人【稳妥干净】地去挣两个钱： 1、社融增速的钱；2、景气复苏的钱。