市场信息传递的问题 昨天成长...

市场信息传递的问题

昨天成长股冲高回落，总体大涨，一种【直来直去】的想法是，这个说明了啥（ps：证实主义的惯性）。 其实，还有一种考虑【隐形变量】的想法：市场是知道了【什么信息】，还是就是【涨涨试一试】？ 对，【市场是否带信息】是一个极其关键的【隐形变量】

为了搞清楚【市场是否带信息】的作用机制，我们需要借助一个小游戏——【换不换门】 这个游戏是这样的，有3个门，门背后都是奖品，分别是两只山羊和一辆车，被试任意选一扇门——比如1号门，主持人基于【某种机制】打开了2号门，是一只山羊。 于是，问题来了，被试应不应该换门，选3号门呢？

从人类的朴素直觉上来讲，【任何机制】打开2号门，他都不应该换门，因为从一开始被试就是随机选的。 但是，从概率计算的角度来讲，被试是否应该换门取决于【打开2号门的机制】。

如果主持人是【随机打开】的2号门，那么，被试的确不应该换门。主持人不掌握信息——只是貌似掌握信息。这时候【证实偏差】发挥了作用，主持人有可能随机翻出【汽车】——证伪【他掌握信息】。 如果主持人是【看过2和3背后的东西】然后打开的2号门，那么，被试应该换门。因为主持人的的确确掌握信息。

不难发现，【打开机制】决定了主持人的信息度，【随机打开】对应于【不掌握信息】，这时候不应该换门；【非随机打开】对应于【掌握信息】，这时候应该换门。

更进一步，我们可以运用贝叶斯方法，观察信息流转的模式。如图2所示，【打开机制】决定了信息流转的模式，【随机打开】使得2号门的【1/3】平均分配；【非随机打开】使得2号门的【1/3】都给了3号门。

掌握了这个小拐棍之后，我们就能更进一步去思考【市场模式】了，有些时候市场是带信息的，有些时候市场是不带信息的。 带信息的时候，对应于【非随机打开】，应该采取行动，follow；不带信息的时候，对应于【随机打开】，不应该采取行动，看看就好。

事实上，我们在以前的帖子里也讲过，市场在流动性主导阶段是不带信息的，去杠杆跌下来，泥沙俱下；加杠杆涨上去，一顿乱涨。 譬如，昨天的成长股，就有一个【隐变量】下的两种判断，一种是反映了市场钱多起来了，搞这个方向试一下再说；另一种是反映了【成长方面】的某种利好。 在昨天的复盘中，我表达的观点是——【隐变量】处于前者的状态，找一个方向试一下罢了。

不加修正的情况下，我们人类有一个bug，那就是基于看的见的东西思考，认为所见即【真实】，但实际上不是，【2号门翻出一只羊】是一个事实，但这个事实背后勾连了不同的链条： 1、随机翻出——车的分布为（1/2，1/2） 2、非随机翻出——车的分布为（1/3，2/3） 在这个案例里，所谓的事实，只是个【支点】罢了。

这类似于对于函数z=f（x，y），你知道了y的一个具体值，但你并不清楚在这个具体值上的z和y的函数关系是什么。

【这个世界充满了东西，看不见的更多】