2021-4-27，为什么建议...

2021-4-27，为什么建议普通投资者买房或货币基金？ 不知道从什么时候开始，靠理财致富的信念开始流行，于是不少普通人花了大量的时间和精力研究股票、债券和基金，企图靠这个东西发家致富。 经历了2019-2020年的白马股牛市，抱着这种想法的人变多起来了，言必称核心资产。他们的想法也很简单，后视镜看茅台，从2016年到现在5年内涨了近十倍，然后，再把这种想法延伸到未来。 且不说未来茅台是否能5年十倍，我们单说一个常识性的问题：脱离了仓位，谈论收益率毫无意义。 波动如此巨大的品种，重仓拿五年是一个十分有挑战性的任务，专业投资者都无法做到，基本上只有小于0.01%的人能做到。如果你觉得很容易，那么，你一定是对重仓的理解有误。 不要被散户之间讨论的XX收益迷惑了，真的没意义的。 对普通投资者而言，股票真的是一个很尴尬的东西，投少了赚那三瓜两枣没意义，投多了容易赔个精光。事实上，确定合适的仓位也是一件极其专业的事情，大多数普通投资者恰恰忽略了这一点。 我也知道仓位是个难点，所以，我给普通人推荐投资标的的时候只有两类，一房子；二货币基金或存款。 这两个东西的共同特点是夏普比率很高，基本上可以无视仓位，想弄多少弄多少，只要你有足够多的钱。 很多人只是单纯地考虑房子涨价的因素，事实上，房子还有其他交易安排上的优势： 1、自带封闭期5年，降低申赎制造的波动； 2、低价格波动，高夏普比率； 只要一个人不是猪，他基本上都拿得住，投资的唯二门槛是：1、有没有足够多的钱；2、有没有房票。 如图2所示，做多房地产的基本逻辑是做多贫富差距，1、需求端需要把握的特点是吸引富人；2、供给端需要把握的特点是稀缺性，即供给无弹性。 这套打法所承担的真实风险有两个：1、流动性风险，房子流动性不好，需要注意自身现金流；2、房地产税和遗产税，你是做多贫富差距，这两个是削贫富差距的。 这两个风险并不是那么容易装上的，所以，买了核心地段的房子，就像傻子一样的拿着就好。 拿1000w茅台的股票持有5年很难，拿1000w的房子持有5年很容易，任何普通人都能做到。 我推荐的另外一个品种是货币基金，之所以推这个东西，是因为不少人来问我债基。 我还是那句话，脱离了规模谈论收益率没有意义！！ 信用风险低一些的债基也就比货币基金的收益率高1%，如果你投资100w，一年也就差出来1w。这能改变你的财富阶层吗？并不能！他的现实意义并不大。 但是，如果你有100亿，差个1%还是挺多的，能差出来1亿，这也是机构谈论收益率按照bp算的原因。 所以，千万别脱离规模谈论收益率。假设你只有10w的头寸，我还是建议你买货币基金，不建议买债基，高1%也就差个1000元，不够你折腾自己的。 说真的，对于普通人而言，投资并不能改变阶层，打消这个幻想吧，即便有都是yy，你没那个本事重仓的。 你们听到的那些财富故事，在专业投资者眼里真的很蠢，因为投资最硬的约束就是——规模是收益率的敌人。 踏踏实实工作，把时间投资在性价比更高的事情上，人的价值在于自己的长板，不要想着补短板，房子+货基的模式完全可以兜住你的短板，这是两个夏普比率超高的东西，极少数的股票投资经理能打败他们——甚至说没有。 至于通胀，抗通胀真的是个伪命题，而且，大多数人的资金体量根本没必要去思考温和通胀。 好好工作、存货基和买房吧。