2021-2-8，股票市场， ...

2021-2-8，股票市场， 今天股票市场大涨。 上证50指数上涨1.29%，沪深300指数上涨1.48%，创业板指上涨2.64%，创业板综上涨1.63%，万得全a上涨1.25%，中证1000指数上涨0.72%。 今天万得全a上涨1.25%至5494.11点，距离前一段时间的震荡中枢5188相差5.9%，距离震荡区间上边缘的5400点相差1.74%。 今年以来，上证50指数上涨6.86%，沪深300指数上涨6.78%，创业板指上涨10.51%，创业板综上涨0.08%，万得全a上涨1.33%，中证1000指数下跌8.39%。 上证50指数累计跑输创业板指3.65%，中证1000指数累计跑输创业板指18.9% 今日沪深两市成交7968.57亿元，前一交易日成交8832.7亿元，缩量864.13亿元。 拜登政府的刺激计划有望在无共和党支持的情况下过关，海外股市持续risk on，纳斯达克指数创新高。受海外情绪提振，国内股市今天也走了一波。 今天的市场继续表现出核心白马强劲，小市值股票萎靡的态势。代表小市值股票的中证1000指数、小市值指数和近端次新股指数分别上涨0.72%、下跌0.25%和下跌2.17%。 风格压制的情形仍然存在。 分板块来看，今天涨幅超过1%的板块有14个，分别是有色、化工、农林牧渔、休闲服务、建筑材料、机械设备、电气设备、医药生物、采掘、汽车、电子、计算机、食品饮料和轻工。 其中，有色和化工分别大涨3.88%和3.52%，这两个板块，上周五大跌，今天又大幅反弹，处于高波动区间。 截至目前，涨幅超过5%的板块增加到8个，分别是休闲服务、银行、化工、食品饮料、电气设备、农林牧渔、轻工制造和医药。做老的龙头得板块为休闲服务、食品饮料、电气设备和医药，分别对应了免税、大消费、新能源和医药几个去年大涨的概念。银行、化工、农林牧渔和轻工制造则对应经济复苏、EPS提升和通胀的方向。 沉下去看，核心蓝筹里，成长白马和价值股开始并驾齐驱。 跌幅超过5%的板块增加到10个，分别是军工、通信、纺织服装、商贸、非银、计算机、公用事业、采掘、房地产和建筑装饰。军工最惨，本年跌幅达15.42%，主要是因为拜登上台后核心逻辑被证伪；非银包括两块，一券商上涨还是需要普涨式牛市；二保险整个行业业绩不行；房地产产业链仍然受到压制；纺织服装板块已经创了新低；商贸板块去年上半年受免税概念刺激回光返照了一把，现在回过头继续受到电商压制。 跌得多的各有各的理由和逻辑。 风口上的都估值贵，不在风口上的各有各的问题，想要买低估值的，基本上要去做左侧，承受净值压力，等待催化剂，等待业绩拐点。 赚钱真的很难。 这到底有多难呢？我们可以回过头看看银行股（图5），去年11月份，借着经济数据不错，市场炒了一波“顺周期”概念。之后顺周期概念退潮，市场又回过头炒核心白马，白酒、光伏、新能源车等，银行股一路向下。基本上把炒顺周期概念时的那波涨幅打没了，2020年底好不容易小小反弹了一把，结果遭遇了监管限制房地产贷款集中度的利空，又继续下挫两天。那时候不少人都觉得银行股是扶不起的阿斗吧。 但是，银行业的业绩真的出来了。随着上海银行业绩预告打响了第一枪，市场对于银行业绩还不错的想法越来越认可。更多的银行披露业绩预告，更多的股价上涨，叠加期间央行鹰派的表态，银行板块形成了一个正向的循环。从年初利空落地那个窟窿算起来，银行板块已经涨了17.4%。 讲这个是想说明啥呢？所谓的机会都是危机并存的，没有危哪里来的预期差，哪里来的机会，并不存在那种舒舒服服的投资，舒服的投资总是伴随着巨大的隐形代价。 此外，我相信，绝大部分专业的投资者在2020年q4都知道银行股估值不贵，且未来的业绩是相好的。但人们总是喜欢精确，不愿意承受波动，不愿意去做模糊的正确。 这也是我经常说，预测是要看预测尺度的，好的仓位管理一定要跟预测尺度配合。但很多人就是喜欢短线预测。 今天白酒指数继续下跌，跌2.16%，年初至今下跌7%+。作为抱团核心之一的白酒板块内部也出现了巨大的分化，坚挺的都是一线。 还是那句话，要模糊的正确，根据模糊的正确管理好仓位！