2021-7-19，关于海外资...

2021-7-19，关于海外资本市场大幅波动的解释 今天海外市场又表现出三点特征： 1、权益市场下跌； 2、债券市场上涨； 3、美元指数上涨； 大概率市面上又是一堆铺天盖地的谬论。 这种情况上一次出现过一次，是欧央行上调通胀目标，提高通胀容忍度。 资本也这么流动。 上一次我们还开玩笑，大家是在拿权益对抗通胀，现在通胀压力小了，就赶紧把一些权益仓位砍掉换到长债上。 今天的触发因素也是有关通胀的。 原因在于，opec+的增产协议落地，油价高位回落，通胀的压力减轻了，所以，又这么操作了一把。 减仓权益资产，加仓长债和超长债；减仓非美资产，加仓美元资产。 今天黄金也是跌的。 上一次欧央行调高通胀目标，本次opec+增产协议落地，相当于两次压力测试，告诉我们有关通胀的主要事件是啥： 1、央行对通胀的容忍度； 2、通胀本身以及通胀的重要成分； 这波冲击也不会太长，就是调一下仓位，根据宏观因子平衡一下。 大家没必要慌得一比，觉得我们也会怎么着。 上一次，他们只是在dm之间调节，没有调整em和dm之间的仓位配比，估计这次也不会吧。 别跟着那些各种媒体瞎操作，淡定一些。