2020-10-19，洗盘背后...

2020-10-19，洗盘背后的心理机制 想必很多投资者都碰到过庄股，在股票拉升前走势都会特别恶心，投资者只能用“横多长竖多长”来安慰自己。 那么，为什么庄要把股价走势搞得那么恶心呢？市面上比较通用的解释是为了洗盘，把筹码洗干净，洗出套牢盘，好拉升。其实，这种解释啥都没讲。 事实上，对于投资，我们一定要从人性的角度思考问题，站在博弈的角度上思考问题，因为市场是由人构成的，人的想法才是核心。 周末发的帖子里有提到一个概念“心理账户”，这个概念是由诺奖得主理查德-塞勒提出的，我们把他借鉴到投资领域。 当一个投资把他的仓位清掉，他并没有从这只股票上完全解脱。实际上，他转而持有了这只股票相同仓位的空头寸，只不过这个空头头寸记录在他的“心理账户”。如果这只股票不再上涨，甚至下跌，那么，心理账户会获得盈利，他会觉得很开心，慢慢地他会忘记这只股票；相反，如果这只股票转而上涨，那么，他的心理账户会形成亏损，这个投资者会感受到压力，涨得越多，压力越大。 这个原理会导致一个结果，只要你大仓位买过一只股票，你就跟这只股票沾上因果了；即便你卖出他，你也无法获得真正的解脱，除非卖出之后，股票的走势下跌。 RULE1:当你大仓位持有过一只股票，在一段时间内，你要么实际持有现货，要么心理账户持有空头。 庄洗盘的行为其实在利用这个原理，不断地通过价格波动，让其他投资者买入或卖出。对于一只市值20亿的股票，假设在一段时间内，其他投资者净卖出了20亿元，那么，实际上投资者的持仓有20亿实际金额还有20亿心理账户的做空头寸。 一旦这只股票启动上涨，开始拉趋势，这20亿心理账户空头寸的持有者会很不开心，因为他们的心理账户一直在亏钱。 这些人为了对自己的心理账户止损，相当一部分人会选择买回来，把敞口平掉。当然，也有人选择删掉股票软件，再也不炒股。 这样我们就可以明白，为啥庄家乐此不疲地、甚至亏钱地去洗盘，他是在积累相应标的心理账户的做空头寸。这些账户背后的投资者都是未来的潜在买家。一旦他开始拉升，这些投资者会转化成实际的买家。 所以，庄家的这个买卖还是挺划算的。 通过这个框架，我们就可以理解，为什么会有洗盘这种看起来出力不讨好的行为，为什么有一个“横多长竖多高”的规律。 洗盘的行为是为了让更多的人沾上因果，建立心理账户的做空头寸，成为这只股票未来的潜在买家。这是一种时间换空间的行为。 这个小模型再次告诉我们，投资一定是针对人性的，好的策略一定要把人性琢磨透。 事实上，这种心态在人类生活中很普遍，一个女孩和男朋友分手了，如果她越混越差，前男朋友很快就把她忘了；相反，如果她变得更好了，前男友会有一种吃柠檬的感觉，但会持续关注，甚至求复合。 庄家的行为，就是不断地给标的创造前男友，然后，让女孩变好，最后，女孩的周围除了新的爱慕者，还有那些个回头的前男友。 人性就是这样，害怕失去，一个你曾经拥有过的东西越变越好，会让你觉得失去的越来越多，最后，意志不坚定的人会乖乖缴枪，任由别人摆布。 从博弈的角度来讲，谁被割韭菜了呢？洗盘过程中的输家是那些曾经拥有，在她繁花簇锦的时候又忍不住冲进去接盘的前男友，人性就是这么贱，这叫定向收割。 所以啊，想要做好投资，除了扎实做好基本面功课之外，一定要了解自己，了解人性。 怎么赚钱？赚得都是人性的钱。 这种讲人性，讲套路的，都有些阴暗，我不会在公众号发，大家也别四处转了，自己心里明白，别被稀里糊涂割了就行了。