2021-3-30，债券市场，...

2021-3-30，债券市场， 今天债券市场过山车。 30年国债200012上行0.8bp至3.725%，10年国债200016上行0.75bp至3.2025%，10年国开债200215上行0.96bp至3.6326%，5年国债200013下行0.5bp至3.025%，5年国开债200212上行1.0bp至3.365%，3年国债200014下行0.5bp至2.84%，3年国开债200207下行0.75bp至3.14%，2年国债200018与前一交易日持平在2.75%。 期限利差方面，30年国债活跃券和2年国债活跃券的利差为97.5bp。该利差的正常区间为80-120bp，中值为100bp。当前的利差小于中值，收益率曲线偏平坦。 今天央行开展100亿逆回购，有100亿逆回购到期，净投放0 。 今天资金面宽松，全市场隔夜成交量2.70万亿，加权平均价格1.88%；7天成交量8892亿，加权平均价格2.50%。由于今天交易所隔夜跨月末，故今天交易所隔夜加权平均利率上升至3.982%。 存单方面，一年国股存单的估值下行1.5bp至3.055%；二级方面，一年国股成交在3.05-3.07%，大行成交在3.04-3.05%；一级方面，一年国股在3.06%，需求爆量。 短端利差方面，一年和3个月国开债的利差在65bp，远高于均值的40bp，收益率曲线极度陡峭。 国债期货方面，T2106高开高走，尾盘大幅跳水，今天最高涨0.18%至97.61，收盘跌0.1%至97.33，今日振幅达0.3%。 早盘债市那么涨是因为富时罗素公布，将从2021年10月29日起，在之后的36个月中逐渐将中国国债纳入其期间指数——富时世界国债指数，中国债券在其中的权重为5.25%。 大家估算的规模大概是1万亿。 这个新闻看起来很燃，但是，有两个要点，1、10月29日；2、36个月中。因此，这个东西对当下市场的主要影响是情绪！！请大家一定要注意，是情绪！ 所以，富时罗素的这个消息算是给多头挖了个坑，两点多的时候，空头开始在国债期货市场上砸盘。 这个陷阱的阴险程度远超过想象，大致的路径应该是这样的，一帮人提前知道了什么东西，然后借着罗素的利好往上打，所以，上半场持仓量大幅攀升，盘中的时候，这帮人再把多头逐渐平仓，最后再暴力砸盘，今天开多仓的跟风盘也跟着平仓。最后期货持仓量增加了仅仅205手。 这个市场真是挺搞笑的。 看到这个市场这么玩，我内心觉得挺荒诞的，真的。 很多人满怀憧憬来到这个市场，想赚点小钱补贴家用，其实呢，这就是个大赌场，而且，还有这种惊涛骇浪。 我不知道明天的pmi会是多少，但我知道市场会对这个数据很敏感，我已经提醒了好多次了。