2021-3-3，股票市场， ...

2021-3-3，股票市场， 今天股票市场大涨。 上证50指数上涨2.65%，沪深300指数上涨1.92%，创业板指上涨1.04%，创业板综上涨0.90%，万得全a上涨1.66%，中证1000指数上涨1.34%。 今天万得全a上涨1.66%至5553.23点，距离2020年下半年震荡中枢的5188相差7.04%，距离震荡区间上边缘的5400点相差2.84% 今年以来，上证50指数上涨4.86%，沪深300指数上涨4.62%，创业板指上涨1.06%，创业板综下跌1.54%，万得全a上涨2.42%，中证1000指数下跌1.40%。 上证50指数累计跑赢创业板指3.79%，中证1000指数累计跑输创业板指2.46%。 今日沪深两市成交8519.99亿元，前一交易日成交9108.99亿元，缩量589.亿元。 分板块来看，今天涨幅超过1.5%的板块有11个，分别是钢铁、银行、有色、采掘、非银、食品饮料、休闲服务、农林牧渔、综合、轻工制造和医药生物。 其中，钢铁板块大涨7.6%，银行板块大涨4.65%，这两个板块都有行业的逻辑，钢铁板块是因为工信部在3月1日表示，钢铁去产量主要从节能减排这方面来看，冶炼能力要大幅压缩，压缩的量多少，工信部正在配合国家有关部门制定大规划，即钢铁板块即将面临二次供给侧改革；银行板块主要是因为郭树清的讲话，提高贷款利率有利于银行板块，昨天市场被抱团股下跌带得情绪不好，银行板块昨天是下跌，晚间银行研究员安利了一晚上，今天整个板块暴涨。 在这两个大幅上涨的板块的带领下，股票市场风险偏好也起来了，形成了一波正儿八经的反弹。 从四个象限的角度来看，今天涨幅超过1.5%的板块主要是价值风格的，钢铁、银行、有色、采掘、非银、农林牧渔和轻工。价值风格较为强势。反弹的成长白马板块主要是食品饮料和医药生物。 在以前的复盘中，我们也讨论过，市场下跌的时候，抄底价值白马利弊都很明显，好处是反弹的时候会反弹的更多，坏处是流动性面临压力是净值也会被打得很惨。 今天代表小票的小市值指数和中证1000指数分别涨了1.22%和1.34%，均小幅跑输万得全a。这个方向的个股是，跌的时候跌得少，涨的时候也涨的少。成长白马抱团松动之后，小市值板块的估值持续修复，底部反弹了12.66%。 成长白马方面，白酒指数在连续下跌之后，终于又迎来了一次小反弹，收涨1.84%，填回了昨天的跌幅。茅指数上涨1.33%，收复昨日跌幅，但整体涨幅低于万得全a。 在这里需要注意的是，成长白马的上涨主要是受益于钢铁、银行大涨所带来的风险偏好的提升，并非自主逻辑。 关于郭树清的讲话，现在还没有一个准确的定论，是不是就要偏向防风险了，是不是要提高贷款利率。这个需要等两会。 如果易纲有不同表态，市场肯定会有所反复。今天银行板块拉那么急，肯定有很大的博弈成分，所以，也不要太上头。如果再有人跑出来说，觉得贷款利率不低，那市场肯定有波动。所以，从博弈的角度来看，要慎重一点；但如果看全年的业绩，当我没说，估值水平自己把握。 目前，大宗商品价格维持高位，通胀预期仍然在，宏观格局要么是高通胀+高增长的格局，要么是高通胀+低增长的格局，而市场喜欢做确定性，不喜欢不确定性，抄底要找准合适的方向。