2020-7-9，关于多头配置...

2020-7-9，关于多头配置思维&劝人别炒股 昨天晚上发了一条关于二八定律的，这几天在媒体上看到劝别人别炒股的，也有危言耸听说这是泡沫的，今天早上中证报头版评论：当怀敬畏之心，实现股市健康繁荣。 我想说的是，这些都是遍历思维作祟，重要的是掌握因果逻辑。 4%的人会在房子、股票、信托、现金和产业资本里分配64%的资产。 目前的状况是， 1、除了深圳外，房住不炒； 2、信托暴雷，遭遇严监管； 3、P2P暴雷，已经逐渐遭到投资者抛弃； 4、结构性存款，协议存款遭到监管； 5、疫情，二次疫情，暴雨，产业资本复苏艰难； 6、社融大爆发； 基于上面六条能得出什么结论？ 现在冲进去的是传统意义的小散吗？看着那些大额的成交单，我真的不信是一帮子小散。 不要对自己没见过的事物嗤之以鼻，反倒是有些敬畏之心，大胆假设，小心求证。 资产重新配置的过程总是令人瞠目结舌。 当年山西煤老板来北京扫楼，温州炒房团去上海扫楼，都深刻改变了房地产市场。那是一波资产重新配置的过程。一线城市房价上去了，就没怎么下来过。 这就是资产配置的力量。 事实上，真正的固收类产品，只有信托、P2P和房子，房子是票息极低，到期一次性还本付息的非标；债券，理财、协议存款和存款都是现金类产品；股票和产业资本属于权益类资产。 现在三大类资产都在重构生态，固收类，信托和P2P极度萎缩，房子还没启动；现金类，开始搞净值化，协议存款遭遇监管；权益类资产，产业资本复苏遭遇艰难险阻。 从这个角度来看，整个资本市场一定会来一波资产重新配置的力量，大概率的路径是先股票涨，股票涨完了也回不到3000点了，这不仅仅是水牛，更是一轮配置牛市——P2P、信托真的完蛋了，实际上，这才是真的降息；之后再是房子涨，请各位注意一线城市的房子是年化收益12%+的非标资产，不要仅仅从居住属性看房子，房价上涨是因为它的金融属性。 说了这么多废话，就是想告诉大家，不要劝人家别炒股，说不定劝人家别炒股、别买基金就像当年劝人家别买房一样。如果这是资产配置格局变化带来的牛市，错过上车机会算谁的？ 但是，也别推荐股票，各自做好自己的就好了。 说实话，股市波动率高，而股市之所以更赚钱，本质上，是因为投资者在做空波动率，嫌高可以买基金，交给专业投资者。每年花1-2%的管理费，投资经理帮你应对波动率。 劝人搞权益的，劝人不搞权益的，都是在用自己有限的个人经验遍历啊，中国的资本市场才几年啊，就敢说自己老鸟。 沉着、冷静、认真、仔细，做好自己的吧，股市赚的钱就是对抗波动率的钱，而不是，做波段的钱。