关于一年存单利率对十年国债利率的引导
发布者：沧海一土狗
今天我们将讨论一个以前没有讨论过的机制：一年存单利率如何通过【国际资本流动】影响十年国债利率。
首先，我们从利率平价理论开始，如果联邦基金利率在5%，一年存单利率在2.5%，那么，人民币对美元的一年掉期应该超过2.5%。 于是，我们就有了两个竞争性的组合，一、买美元的货币基金享受5%的收益，记为组合A；二、买入一年存单并卖出一年人民币远期，获得5%+的收益，记为组合a； 这是短端的情形，在长端也有类似的场景。 ...
发布者：沧海一土狗
今天我们将讨论一个以前没有讨论过的机制：一年存单利率如何通过【国际资本流动】影响十年国债利率。
首先，我们从利率平价理论开始，如果联邦基金利率在5%，一年存单利率在2.5%，那么，人民币对美元的一年掉期应该超过2.5%。 于是，我们就有了两个竞争性的组合，一、买美元的货币基金享受5%的收益，记为组合A；二、买入一年存单并卖出一年人民币远期，获得5%+的收益，记为组合a； 这是短端的情形，在长端也有类似的场景。 ...