四季度资本市场展望 明天假期...

四季度资本市场展望

明天假期就结束了，假期期间也发生了不少事情。今天我写了一篇公众号文章《 》，有三方面意图： 1、点评一下假期期间海外市场的变化； 2、展望一下Q4国内市场的基准情形； 3、稍微拓展一下“资产-环境适应模型”； 这篇文章的结论比较简单： 1、TAPER会提高现金的配置价值，促使DM市场的股票和债券调整一波，但幅度不会太大； 2、国内的宽财政+宽信用政策会重新推动社融增速向上； 3、社融增速的拐点会领先于经济拐点形成； 4、价值股好于成长股，股票好于债券； 这些结论我们在以前的复盘和上一篇文章中已经讲过了，这篇文章的意义就在于说：环境没发生什么巨大变化，观点继续不变。 此外，模型拓展的点在于附件的两张图片。