关于评论的一些问题和股市发展的...

关于评论的一些问题和股市发展的两个阶段

说实话，我还是得感谢一些朋友的刨根问底，周二那天我发了篇《 》，来解释降准+zzj吹暖风导致万得全a表现出risk off，我解释的角度是区分宽信用预期和宽信用的差别。 最终得出的结论是：宽信用预期会导致结构调整；宽信用会导致结构调整+总量上涨。 我把分类图画成1的形式。 但是，有个朋友问了一个问题：宽信用预期是否应该激活存量流动性里的风险偏好呢？ 这让我意识到了理论里的冲突。 再加上李蓓引用了我的帖子，她的理解似乎是觉得震荡。 所以，我们猛然发现，我那篇写得过于强调结构调整，忽视了对总量的分析，于是，我就着急麻慌地打补丁，写了篇《景气板块增加、风险偏好变化和流动性挤压》，为了解决冲突，我区分了流动性挤压和风险偏好抬升两种情形。 最后，把分类图画成图3的形式。 也就是说，宽信用预期也会造成总量指数的变化，只不过传导途径是靠景气板块数目增多，风险偏好抬升。 宽信用落地会造成总量指数更强烈的变化，会同时导致风险偏好抬升和流动性增加，形成一个双击的效果。 通过这个完善的分类图，我们可以预计市场行情有两个阶段：1、风险偏好抬升阶段；2、风险偏好+流动性增加的双击阶段。 如果按照图1版本的解释框架，是解释不了图4的，今天万得全a已经形成突破了，越过了5959 。 虽然我们可以等今天复盘的时候再去打这个补丁，但是，何必呢？ 提前打补丁不比时候打补丁强吗？所以，我们大家都得感谢这位球友和李蓓。 既然评论是有价值的，就先不讨论关不关的问题了。 anyway，再次提醒大家一点，模型就是分类，与分类无关或者干扰分类的东西对我们毫无意义，甚至有害。