关于宽信用和信贷需求 最近大家...

关于宽信用和信贷需求 最近大家又开始讨论起来宽信用了，讨论得很火热，其中，有一派观点很流行：实体经济信贷需求很弱，央行想宽信用也宽不起来。 也就是说，堵点在一个客观要件：信贷需求弱，不在于主观，只要克服不了信贷需求弱这个客观要件，央行再想宽也宽不起来。 这一派观点论点再怎么洋洋洒洒，其观点压缩到最后就是信贷这件事，主观战胜不了客观。 而且，这种观点也容易做出个死循环，你问他们为什么信贷需求弱，他们说实体经济不行。 实体经济不行，信贷需求弱，信贷做不上去，实体经济不行。一个标准的死循环。 所以，我经常说，证据本身不重要，如何组织证据，证据的结构很重要。 理论谈论的是结构，是如何组织证据——现象。 我挺不认同这一套的。 这一套散发着浓烈的本质主义+机械唯物主义的调调，信贷不是一个客观的物，而是契约，信贷需求和人的食欲是两码事，人的食欲会受客观要件制约，但信贷需求则不会，因为这是契约，契约是否可以确立，取决于条款！条款！条款！你能不能吃下一只肘子，真的取决于你胃的大小。条款的随意性，是很大的。所以，你拿物的需求这种东西做底层范式，就大错特错了，因为我们在讨论契约。 我们人类的思考都是基于隐喻（metaphor）的，那个最底层的隐喻是什么很关键。因此，真正的思考是跨层的审视，而不是，局限于某个层，你分析的再详细也没啥用。根子的结构是个错误的结构。 既然“物欲”这个比喻不对，那么，我们该找什么比喻呢？父母逼小年轻找对象，家长说，今年必须领个对象回家过年，咋办？一是扩大寻找范围，另一个是降低一下标准。后者更重要。对契约或关系而言，最重要的是适配标准。 有一个挺牛逼的段子，大意是说，你去相亲，如果你觉得你的相亲对象各方面都是满分，那他/她一定看不上你；放贷也是这样的，如果一笔贷款，方方面面都满意，那你一定要跪着去放。 分析信贷问题，拿相亲去比喻就对了，不存在有没有需求的问题，只要标准低，再多的需求都有的，适龄单身狗不是一抓一大把？问题是适配标准！标准！标准！ 标准这个东西可以很复杂： 1、你父母可能给你画了很多框； 2、你自己设定了很多标准； 3、你自身的条件； 你自身的条件难以改变，但1和2有极其巨大的弹性。如果他们今年非要让你领一个回来，你领了一个稍微有点不符合他们标准的，他们会不会将就？ 所以，进入契约的领域，客观条件——你自身的条件很重要，但主观条件——适配标准更加重要。 这也是我不愿意去讨论宽信用的核心原因，我不想按照“物欲”的道道走，大家又偏偏喜欢拿这套分析。那我讨论个什么劲？ 现在我们已经看到一个主观要件发生了极大的改变，央妈也想宽宽信贷了。 总结来看， 1、底层比喻很关键，你得出什么结论，其实，反馈的是你的底层比喻，而不是你blabla分析的那些参数； 2、在以前的帖子里我们也讨论过，物品的供需和契约的供需是两回事，吃饭和相亲也是两回事，虽然相亲往往需要吃饭； 3、多关注关注结构，少被现象牵着鼻子走，投资之路会更开阔； 4、对整个人类社会而言，尤其是人和人的关系，主观大于客观，人、人的想法才是一切，债券、信贷、权益、社融，甚至gdp，都得放到人和人关系的维度，教培行业被一巴掌拍死还不是因为人的主观因为分配问题？信贷放不放量，放给谁，其实也是个分配问题。 5、多点生活经验，如果你办过房贷，经营过小企业，你就知道是你没需求还是银行矫情了。