天量成交之谜以及后市展望 今...

天量成交之谜以及后市展望

今天更新了一篇公众号文章《 》，这篇文章用一个一致性框架解释了两个问题， 1、天量成交量的原因； 2、后面的市场会怎么走； 这篇文章的逻辑框架十分简单：“宽财政+宽信用——实体经济获得的流动性支持加强——分流到a股的流动性增加——万得全a突破天花板” 我们在这个星球里讲过很多次这个框架了，几乎每天复盘捎带一小部分。 这里就不展开赘述了。 坦率的说，我是受碎片化观点戕害比较严重的人群之一，每次发完公众号文章，后台总有很多留言。少部分观点很有见地，顺着框架的一致性讨论。不幸的是，大部分观点都是碎片式的，更多的是自说自话的。 所以，我挺讨厌那些满大街宣传碎片化想法的人的，害人不浅。 一个碎片化想法，一经产生，只要和直觉贴合，他就具备了持久的生命力，宿主一茬接一茬，野火烧不尽春风吹又生。 在这篇文章里，我就罗列了一系列碎片化的说法， 1、成交量代表增量资金； 2、巨额成交量来自于量化交易； 3、股债跷跷板； 4、无风险利率决定股市估值； 5、债市领先于股市； 6、宽信用困难重重； 7、股市是经济的晴雨表； 乍一看都很有道理，但仔细推敲，跟我们一致性框架产生的想法相反。 这篇文章并不是要简单批驳这些观点，而是，要形成一个对照，局部一致性和全局一致性到底能有多大的差别。 结论是差别巨大。 对任何一个投资者而言，这个市场都是一个危险的市场，危险的并不是市场本身，而是无数似是而非的想法，你不知道哪些是碎片哪些是一致性拼图的一部分，你漫无目的地游荡。 当然，最惨的那群人是战术上努力，战略上不努力的人，知道很多观点和想法依然做不好投资。 这种命运几乎是注定的，越多越少，甚至一些老鸟都不如新手。 当然，对于这篇文章我还有更大的野心，那就是看看用这些对立的碎片能不能拼出一个一致性框架。 简单地去说人家是错的毫无价值。 搞数学的人没那么狭隘，对于那些碎片，有两个可能性， 1、一致性框架之外皆为碎片； 2、某个或某几个公理假设不同，可以形成不同的一致性框架，这就好比欧式几何和非欧几何的差别，二者都是自洽的，但反映了不同世界。 无论得出哪个推论，我们的认知都会提高到一个更高的层次。 对于前者，我们可以找到一种非对称结构，框架内一致，其他皆为碎片；对于后者，我们可以找到一个更大的统一框架，现有框架符合当下，对立框架符合过去，二者都是这个大一统框架的特例。 这个框架可以帮我们穿越历史，获得不一样的经验。 当然，我还没这个本事，只是提一个构想罢了。 单一的杂乱无章的结论真的很trivial。