2020-10-17，关于股票...

2020-10-17，关于股票投资真正要紧的东西 普通投资者对股票投资有一个很大的误区，他们认为，别人只要告诉他们一个代码，然后，他们去买，就可以赚大钱。事实上，这是特别韭菜的想法。 我也能提供一些代码，但是，我更清楚的是，普通投资者根本拿不住，所以，我不会去干这种出力不讨好的事情。 事实上，别说普通散户了，八成以上的股票经理可能都不知道股票投资是怎么回事，或者即便知道也被游戏规则捆住了手脚。 怎么鉴别呢？有一个很简单的方法，你给他推一个票，双方你来我往了半天，如果最后他表达出这样的意思——这票能涨吗？如果你get到这个点了，你基本上能确定，这人不会做股票，也做不好。 其实，我在给每一个身边的普通投资者推票的时候，都会得到类似的反馈，这票能涨吗？这票怎么还不涨啊？这说明他们是正常人，人性一定会驱使人这么去看股票投资（债券也是）。 但投资真的是一件很专业的事情，就像当医生一样，分门别类的很专业。 专业的问题是：这票的空间有多大，都有什么样的料可以促成这个空间得以实现。 也就是说，这个行业是有着很严格的分工的，研究员负责判断空间，推票；投资经理负责判断什么样的条件才能实现这样的空间。 条件不成熟，有空间也没有什么卵用，但值得等待；条件成熟了，基本上没啥空间了，要考虑跑路的事情了——反者道之动。 所以，股票投资的核心一定是空间，当一个研究员跑过来跟你讲，这个票有一倍或两倍的空间，也千万别觉着人家吹牛逼，也别傻乎乎地觉得很快就能涨个一两倍。你要去问，实现这个空间的条件是什么，都有哪些？判断这些个条件能不能实现这个空间才是投资经理的看家本事。 投资经理一定要清楚另外一个核心的道理——缘起性空，都是条件的聚合。 下次问研究员票的时候，千万别问涨不涨这种问题，他们没有义务向你保证这个票立马涨；跟你说马上要涨的研究员的话，你也别信，择时涉及到博弈，这些研究员还真的不专业。 股票投资的第一个步骤是选股，选股选的是空间，是即将缘起的有空间的票。 下一个阶段就是持股，这是投资经理的活儿，这个活儿更难。 人性总是驱使我们去择时，在意净值波动，涨了开心，跌了难受，看见指数大涨自己的票不涨就更难受了。 投资真的很反人性。 上一个阶段能更多的靠理性，这个阶段基本上都得靠感性了。 其实，持股有两个大槛，第一个是底部的波动，10%+的跌幅家常便饭；第二个是中间的回调，20%左右的回调也不是不可能的。 假设选股筛掉60%的人，扛住底部波动筛掉60%的人，扛中间回调筛掉60%的人，那么，真正把一条大鱼从头吃到尾的只有6.4%的人。实际上，这个比率很低。 我记得徐翔说过类似的一段话，做股票要顺应趋势，但顺势很难，1、人们不是真的相信趋势；2、人们总害怕回调；3、人们总想走在趋势的前面。 我觉得，他这一段话深刻把握了人性的三大弱点：1、盲目；2、恐惧；3、贪婪。 这三个弱点每个人身上都有，持股就是跟这三个弱点斗争的过程。 持股很难，真的很难。 那么，为什么我还说空间才是股票投资的核心呢？其实，选股和持股是一体的。选股是完成这一系列动作的先天条件，如果选股选的垃圾，持股也注定做不好的，就像一个人先天不足一样，后天再怎么努力意义也不是很大。 天赋+努力，天赋更重要，所以，我们要去做正确地选择，从事自己有天赋的事情，而不是一味强调蛮力。 回到股票投资，如果一个票的空间是200%，很多条件都快成熟了，就值得提前买入，抗一两个月10%+的波动，迈过第一个槛；然后，趋势启动了，回调不用搭理，克服恐惧；等到快速拉涨，大家会想卖那个尖儿，卖尖儿要靠运气的，这时候静静地等趋势走完，不要贪婪。 底部有10%+的波动，也有漫长时间的等待，中间有15%左右的回调，确立趋势需要有20%的空间。如果一个票先天不足，你怎么可能全须全尾拿得住呢？ 选股要找空间，持股要靠空间，顺势的一个前提条件就是，空间要足。 大家可以参照一下长城汽车的走势，就不难明白，我前面说的。 所以，大家就不要问那种长城汽车还能不能买的话了，第一、你的预期空间有多大？第二、你的持股能力有多强？这两个都是很主观，很要命的东西。 如果一个人不去挖掘还有空间的票，天天去盯着已经涨了的票，真的会越努力越失败，越炒亏得越多。 切记，空间才是股票的核心，人性只会让你关注短期涨跌。 此外，关于持股还有一点，我们需要注意，怎样才算从一只股票里解脱了？长城汽车涨到15元的时候，你把它卖出，获利了结，你解脱了吗？并没有，这相当于你开了一个心理账户做空了长城汽车。只要它继续涨，虽然你不会亏钱，但你的心理账户会被打爆，直至心理崩溃（说不在乎，仅仅是因为仓位低）。所以，千万不要以为自己卖了就解脱了。 真正的解脱是趋势走完了，你也卖出了，就这么简单。 这其实是一个顺势持股的技巧，你只要跟一只股票沾上了巨大的因果，在它趋势走完之前，你是解脱不了的。你都得持有风险敞口，要么是现货的多头敞口，要么是心理账户的空头敞口，趋势不走完，没完没了。这也是我不愿意推票的原因。 做股票真的很不容易，是一件劳心劳力，需要团队通力协作的事情，没那么简单。如果你觉得简单，要么是你的打开方式不对，要么你天然适合炒股——有一颗巨大的心脏，那么，恭喜你。