2021-6-19，关于教辅行...

2021-6-19，关于教辅行业的总量逻辑 因为政策原因，教辅行业最近比较惨，相关行业的股票都跌的稀里哗啦。 很多人关心能不能抄底，这里我们用宏观思路简单讨论一下。 教辅服务的需求，除了来自于居民收入的增长之外，核心的逻辑来源于校外时间的增加。 也就是说，这个行业的饭都是教育部给的。 假设每个小学生每天五点半下课，一周上六天课，那么，留给校外辅导的时间就没多少了。 之所以校外辅导能那么兴盛，是因为在上一轮政策周期里公立教育占用学生的时间越来越少，这就给了校外机构很多机会。 现在大家已经看到了教育政策这样偏的后果了，家长苦不堪言，甚至影响人口增长了。 所以，政策肯定会往回走——公立教育越来越多地占用学生时间，类似于以色列模式。 这对教辅机构的打击是致命的，所以，才走出如此惨绝人寰的走势，资本并不傻，不要觉得自己有多聪明，去抄人家的底。 我知道，很多人想着的是这些机构会转到地下，最终有一天会死灰复燃。但是，朋友们，我们多想想总量逻辑，总量逻辑如何让教辅机构起来的，那么，我们也就能预判，冬天能多惨多久。