行业逻辑切换所带来的下跌

行业逻辑切换所带来的下跌

春节之后，有一个有趣的现象：地产销量持续复苏，但是，地产龙头保利发展的股价却持续下滑。难道地产股的股价不看一二手房销量、房价等因素吗？并不是，下跌的原因在于其他因素。 自去年以来，驱动地产股价格的主要因素是地产政策，因此，有相当一部分参与者跟踪的主逻辑是地产政策。 然而，地产政策和地产销量之间有一个跷跷板关系。 地产销量越好，越不可能出地产政策。 在连续假设的情况下，我们会认为，出地产政策最终是为了地产基本面恢复，既然地产基本面超预期恢复了，那么，股价上涨才对。 但是，股价却一直很弱，证伪了我们的推理。那么，问题出在哪里呢？出在连续假设上，...